A principal diferença entre contratos com margem em USDT e contratos com margem em criptomoedas está em qual ativo é usado como margem e em qual ativo os lucros e perdas são liquidados. Ambos podem ser usados para negociar o preço de criptomoedas e estão sujeitos a riscos de volatilidade, alavancagem e liquidação forçada.
Principais diferenças
| Item de comparação | Contratos com margem em USDT | Contratos com margem em criptomoedas |
| Ativo usado como margem | USDT | A criptomoeda especificada pelo contrato, como BTC |
| Ativo de liquidação de lucros e perdas | USDT | A criptomoeda especificada pelo contrato |
| Exibição e compreensão de lucros e perdas | Expressos em USDT, com valores mais intuitivos | Expressos em quantidade de criptomoedas; o valor equivalente em USDT também varia conforme o preço da criptomoeda |
| Aspectos a observar ao manter ativos | Os riscos do USDT e da posição no contrato | A volatilidade do preço da própria moeda de liquidação e os riscos da posição no contrato |
A tabela explica o tipo de margem e não significa que os dois tipos de contrato tenham o mesmo valor nominal, alavancagem, taxas ou regras de liquidação forçada; os parâmetros específicos devem ser consultados na página de negociação do contrato selecionado.
O que são contratos com margem em USDT?
Os contratos com margem em USDT usam USDT como margem, e os lucros e perdas da posição também são calculados e liquidados em USDT. Por exemplo, ao negociar um contrato com margem em USDT relacionado ao preço do BTC, você não precisa manter BTC como margem dessa posição.
Se você está acostumado a consultar o valor investido e os lucros e perdas em USDT, esse método pode ser mais fácil de entender. No entanto, ter margem em USDT não significa que a posição não apresente riscos: quando o preço do ativo subjacente se move em uma direção desfavorável, a margem ainda pode sofrer perdas.
O que são contratos com margem em criptomoedas?
Os contratos com margem em criptomoedas usam uma criptomoeda específica como margem, e os lucros e perdas também são liquidados nessa moeda especificada pelo contrato. Por exemplo, em um contrato com margem em BTC, a margem e o ativo de liquidação podem ser BTC.
Se você já mantém a criptomoeda correspondente, pode considerar esse tipo de contrato; no entanto, ao consultar os lucros e perdas, além da quantidade de moedas, também é preciso observar que o valor dessa moeda convertido em USDT ou em outros ativos varia conforme as condições do mercado. Isso não significa que os contratos com margem em criptomoedas sejam necessariamente mais adequados para quem mantém criptomoedas; os riscos do contrato ainda devem ser considerados.
Entenda a diferença com um exemplo
Suponha que dois traders negociem o preço do BTC e, posteriormente, suas posições gerem lucros:
- O trader que usa um contrato com margem em USDT recebe o lucro liquidado em USDT; por exemplo, a conta aumenta em 100 USDT.
- O trader que usa um contrato com margem em BTC recebe o lucro liquidado em BTC; por exemplo, a conta aumenta em 0,002 BTC. O valor desse BTC em USDT naquele momento depende do preço do BTC; se o trader continuar mantendo o ativo, seu valor equivalente também poderá variar.
100 USDT e 0,002 BTC não são retornos equivalentes da mesma operação; eles servem apenas para demonstrar a diferença entre as moedas de liquidação. Os lucros e perdas reais devem ser calculados com base no valor nominal, na posição, no preço e nas taxas do contrato selecionado.
| Item de comparação | Contrato perpétuo com margem em USDT | Contrato perpétuo com margem em BTC |
| Ativo de garantia | USDT | BTC |
| Unidade de cotação | USDT | USD |
| Moeda de liquidação de lucros e perdas | USDT | BTC |
| Valor nominal do contrato | Cada contrato equivale a 0,0001 BTC (como BTC_USDT) | Cada contrato equivale a 1 dólar (como BTC_USD) |
| Modo de margem | Isolada / Cruzada | Isolada / Cruzada |
Comparação dos cenários de uso
Nos exemplos abaixo, presume-se que os dois contratos tenham a mesma exposição ao risco de preço do BTC no momento da abertura da posição, sem considerar taxas de negociação, taxas de financiamento e slippage. Os números referentes à margem em criptomoedas usam como exemplo um contrato inverso comum de BTC/USD; os lucros e perdas reais ainda devem seguir o valor nominal e as regras de cálculo do contrato negociado.
Venda a descoberto: expectativa de queda no preço do BTC
Suponha que o preço do BTC no momento da abertura seja de 50.000 USD e que o trader abra uma posição vendida equivalente a 1 BTC. Depois, o BTC cai para 45.000 USD:
Em um contrato com margem em criptomoedas, o recebimento é feito em BTC; quando o preço do BTC cai, o mesmo valor em dólares normalmente corresponde a uma quantidade maior de BTC. Isso não significa que o contrato tenha gerado um lucro adicional em dólares equivalente a 0,1111 BTC em comparação com o contrato com margem em USDT. Se o trader continuar mantendo o BTC recebido, seu valor equivalente também variará conforme o preço do BTC.
Compra: expectativa de alta no preço do BTC
Considerando o preço de abertura de 50.000 USD e a mesma exposição ao risco de preço, se o BTC subir para 55.000 USD:
Em um contrato com margem em criptomoedas, o lucro é creditado em BTC; em um contrato com margem em USDT, o lucro é creditado em USDT. A principal diferença é qual ativo você recebe e qual risco de preço assumirá ao manter esse ativo posteriormente; não se deve comparar apenas os números “5.000” e “0,0909”, que estão em unidades diferentes.
Como escolher?
Se quiser gerenciar a margem e consultar os lucros e perdas em USDT, você pode começar conhecendo os contratos com margem em USDT; se quiser usar a criptomoeda que possui como margem e aceitar que os lucros e perdas sejam liquidados nessa moeda, pode conhecer os contratos com margem em criptomoedas. Antes de fazer uma ordem, confirme os ativos usados como margem, a moeda de liquidação, o valor nominal do contrato, a alavancagem e os requisitos de risco exibidos na página de negociação.
Isenção de responsabilidade
Este artigo serve apenas para fins informativos e educacionais sobre o produto e não constitui aconselhamento de investimento, negociação, financeiro ou jurídico, nem uma oferta de compra ou venda de qualquer ativo digital. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não consideram fatores como taxas de negociação e taxas de financiamento; os resultados reais podem ser diferentes.
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A negociação de contratos de ativos digitais envolve riscos elevados. A alavancagem amplifica o impacto das oscilações de preço sobre a margem, e você pode perder toda a margem investida. Antes de negociar, compreenda integralmente as regras do produto e tome decisões com cautela, de acordo com sua situação financeira e sua capacidade de assumir riscos.