Para ajudar você a compreender e lidar melhor com os riscos da negociação de contratos, este artigo explica o preço de liquidação forçada, o preço de falência, bem como as condições de acionamento e os procedimentos da liquidação forçada de contratos. Esses conceitos estão intimamente relacionados à gestão de margem.
O que é o preço de liquidação forçada?
O preço de liquidação forçada refere-se ao preço que pode acionar uma operação de liquidação forçada quando o preço de marcação atinge um determinado nível. Quando o preço de marcação de um contrato atinge o nível correspondente, o sistema processa a posição relevante de acordo com as regras de liquidação forçada, a fim de controlar riscos adicionais.
A lógica de determinação para acionar a liquidação forçada é:
Taxa de margem real a um determinado preço ≤ taxa de margem de manutenção no limite atual
O que é o preço de falência?
O preço de falência refere-se ao nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição já não é suficiente para cobrir perdas adicionais e taxas relacionadas. O preço de falência está relacionado ao tratamento de riscos após a liquidação forçada e não é o preço que aciona a liquidação forçada.
Qual é a diferença entre o preço de liquidação forçada e o preço de falência?
Item de comparação | Preço de liquidação forçada | Preço de falência |
O que representa | O preço correspondente ao momento em que a posição atinge as condições de liquidação forçada | O nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição se esgota |
Principal finalidade | Determinar quando a liquidação forçada será acionada | Ajudar a compreender o tratamento de riscos após a liquidação forçada |
É o preço que aciona a liquidação forçada? | Sim | Não |
É igual ao preço de execução real? | Não necessariamente | Não necessariamente |
Em que situações a liquidação forçada é acionada?
A negociação de contratos exige margem para manter uma posição. Quando o preço de mercado sofre uma forte oscilação e a situação da margem da posição não consegue atender ao requisito de margem de manutenção no limite atual, o sistema aciona a liquidação forçada.
A Astral utiliza o preço de marcação como base para determinar a liquidação forçada. O preço de marcação pode ser diferente do preço da última negociação do mercado. Portanto, ao avaliar o risco da posição, preste atenção ao preço de marcação e à situação da margem.
O que acontece após o acionamento da liquidação forçada?
A liquidação forçada significa que o sistema fecha compulsoriamente a posição relevante de acordo com as regras do contrato. Para posições compradas, o fechamento exige uma venda; para posições vendidas, o fechamento exige uma compra. O preço de mercado e a liquidez afetarão o resultado real da execução. Durante a liquidação forçada, a plataforma de negociação venderá automaticamente as posições compradas do trader ou comprará as posições vendidas do trader para fechar sua posição. O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado.
Dois métodos comuns de cálculo que acionam a liquidação forçada
O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado. O método de cálculo específico pode variar entre plataformas de negociação. A seguir estão dois métodos comuns de cálculo:
1. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço de marcação: o preço de marcação é um índice de preço específico adotado pela plataforma de negociação para refletir a tendência geral dos preços no mercado de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação muda a posição do trader para um modelo de avaliação baseado no preço de marcação e, em seguida, calcula o preço de liquidação forçada. O preço de liquidação forçada geralmente corresponde a uma determinada proporção do preço de marcação, e a proporção específica varia de acordo com as regras da plataforma de negociação.
2. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato: o preço do índice do contrato é um índice de preço calculado pela plataforma de negociação com base nos preços de negociação em tempo real de várias corretoras de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação calcula o preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato e no diferencial do preço de liquidação forçada. Esse diferencial é um dos parâmetros básicos definidos pela plataforma de negociação para a negociação de contratos de ativos digitais.
Como gerenciar o risco de liquidação forçada?
Antes de negociar contratos, compreenda os requisitos de margem e as regras de liquidação forçada aplicáveis e gerencie sua posição de acordo com sua própria tolerância ao risco. Durante o período em que mantiver a posição, preste atenção ao preço de marcação, à situação da margem e às informações de risco exibidas na página de negociação; em momentos de volatilidade do mercado, avalie prontamente se é necessário ajustar a posição ou a margem.
Isenção de responsabilidade
Este artigo é fornecido apenas para fins de descrição do produto e referência educacional. Não constitui aconselhamento de investimento, negociação, financeiro ou jurídico, nem constitui uma oferta de compra ou venda de qualquer ativo digital. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não levam em consideração fatores como taxas de transação e taxas de financiamento; os resultados reais podem variar.
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A negociação de contratos de ativos digitais envolve riscos elevados. A alavancagem amplifica o impacto das oscilações de preço sobre a margem, e você pode perder toda a margem investida. Antes de negociar, compreenda plenamente as regras do produto e tome decisões prudentes de acordo com sua situação financeira e sua tolerância ao risco.