Para ajudar você a entender e lidar melhor com os riscos das negociações de contratos, este artigo explica o preço de liquidação forçada, o preço de falência, além das condições de acionamento e dos procedimentos relacionados à liquidação forçada de contratos. Esses conceitos estão intimamente relacionados ao gerenciamento de margem.
O que é o preço de liquidação forçada?
O preço de liquidação forçada é o preço que pode acionar uma operação de liquidação forçada quando o preço de marcação atinge um determinado nível. Quando o preço de marcação de um contrato atinge o nível correspondente, o sistema processará a posição relacionada de acordo com as regras de liquidação forçada, a fim de controlar riscos adicionais.
A lógica para determinar o acionamento da liquidação forçada é:
Taxa de margem real a determinado preço ≤ taxa de margem de manutenção no limite atual
O que é o preço de falência?
O preço de falência é o nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição já não é suficiente para cobrir perdas adicionais e as taxas relacionadas. O preço de falência está relacionado ao tratamento de riscos após a liquidação forçada e não é o preço que aciona a liquidação forçada.
Qual é a diferença entre o preço de liquidação forçada e o preço de falência?
Item de comparação | Preço de liquidação forçada | Preço de falência |
O que representa | O preço correspondente ao momento em que a posição atende às condições de liquidação forçada | O nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição se esgota |
Principal função | Determinar quando acionar a liquidação forçada | Ajudar a entender o tratamento de riscos após a liquidação forçada |
É o preço de acionamento da liquidação forçada? | Sim | Não |
É igual ao preço de execução real? | Não necessariamente | Não necessariamente |
Em que situações a liquidação forçada é acionada?
As negociações de contratos exigem margem para manter uma posição. Quando o preço de mercado sofre uma oscilação intensa e a situação da margem da posição não consegue atender aos requisitos de margem de manutenção do limite atual, o sistema aciona a liquidação forçada.
A Astral utiliza o preço de marcação como base para determinar a liquidação forçada. O preço de marcação pode ser diferente do preço da última negociação no mercado. Portanto, ao avaliar o risco da posição, preste atenção ao preço de marcação e à situação da margem.
O que acontece após o acionamento da liquidação forçada?
A liquidação forçada significa que o sistema fechará obrigatoriamente a posição relacionada de acordo com as regras do contrato. Para posições compradas, o fechamento exige uma venda; para posições vendidas, o fechamento exige uma compra. O preço de mercado e a liquidez afetarão o resultado real da execução. Durante a liquidação forçada, a plataforma de negociação venderá automaticamente as posições compradas do trader ou comprará as posições vendidas do trader para fechar sua posição. O preço de liquidação forçada geralmente é calculado com base nas regras da plataforma de negociação ou no preço do índice de mercado.
Dois métodos comuns de cálculo para acionar a liquidação forçada
O preço de liquidação forçada geralmente é calculado com base nas regras da plataforma de negociação ou no preço do índice de mercado. O método específico de cálculo pode variar conforme a plataforma de negociação. A seguir, apresentamos dois métodos comuns de cálculo:
1. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço de marcação: o preço de marcação é um índice de preço específico adotado pela plataforma de negociação para refletir a tendência geral dos preços no mercado de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação muda a posição mantida para um modelo de avaliação baseado no preço de marcação e, em seguida, calcula o preço de liquidação forçada. O preço de liquidação forçada geralmente corresponde a uma determinada proporção do preço de marcação, e a proporção específica varia de acordo com as regras da plataforma de negociação.
2. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato: o preço do índice do contrato é um índice de preço calculado pela plataforma de negociação com base nos preços de negociação em tempo real de várias corretoras de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação calcula o preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato e no diferencial do preço de liquidação forçada. Esse diferencial é um dos parâmetros básicos estabelecidos pela plataforma de negociação para as negociações de contratos de ativos digitais.
Como gerenciar os riscos de liquidação forçada?
Antes de realizar negociações de contratos, entenda os requisitos de margem e as regras de liquidação forçada aplicáveis e gerencie sua posição de acordo com sua própria tolerância ao risco. Durante o período em que mantiver uma posição, fique atento ao preço de marcação, à situação da margem e às informações de risco exibidas na página de negociação; em momentos de volatilidade do mercado, avalie prontamente se é necessário ajustar a posição ou a margem.
Isenção de responsabilidade
Este artigo é fornecido apenas para fins de explicação do produto e referência educacional. Ele não constitui aconselhamento de investimento, negociação, financeiro ou jurídico, nem constitui uma oferta de compra ou venda de quaisquer ativos digitais. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não incluem fatores como taxas de transação e taxas de financiamento; os resultados reais podem ser diferentes.
As funcionalidades do produto, as regras de negociação, as taxas e as informações exibidas na página podem ser ajustadas. Caso este artigo seja inconsistente com os anúncios mais recentes da AstralX ou com as informações exibidas na página de negociação, prevalecerão as regras mais recentes aplicáveis e as informações da página real.
As negociações de contratos de ativos digitais envolvem riscos elevados. A alavancagem ampliará o impacto das oscilações de preço sobre a margem, e você poderá perder toda a margem investida. Antes de negociar, entenda completamente as regras do produto e tome decisões com prudência, de acordo com sua situação financeira e sua tolerância ao risco.