Ao usar a página de negociação de contratos pela primeira vez, você poderá ver termos como “margem”, “preço de marcação” e “P&L não realizado”. Este artigo organiza os termos comuns de acordo com o processo de negociação para ajudar você a entender o significado de cada informação. Os valores específicos e os métodos de cálculo devem sempre seguir as regras aplicáveis ao contrato selecionado e as informações exibidas na página de negociação.
1. Conhecendo os contratos e as posições
| Termo | Significado |
| Ativo subjacente | Ativo ao qual o preço do contrato faz referência. Por exemplo, o ativo subjacente de um contrato relacionado a BTC é o BTC. Negociar um contrato não equivale a deter diretamente o ativo subjacente. |
| Contrato perpétuo | Contrato sem data de vencimento predefinida. A posição ainda deve atender aos requisitos de margem; caso contrário, poderá ser liquidada. |
| Contrato com margem em USDT | Contrato que usa USDT como ativo de margem e de liquidação de P&L. |
| Contrato com margem em moeda | Contrato que usa a criptomoeda especificada no contrato como ativo de margem e de liquidação de P&L. |
| Valor nominal do contrato / multiplicador do contrato | Quantidade ou valor do ativo subjacente representado por cada contrato. A mesma quantidade de contratos pode corresponder a valores de posição diferentes em contratos distintos. |
| Posição | Quantidade e direção dos contratos executados que ainda não foram totalmente fechados. |
| Abertura de posição | Estabelecimento de uma nova posição comprada ou vendida. |
| Fechamento de posição | Redução ou encerramento de uma posição existente. O envio de uma ordem não significa que a posição será fechada imediatamente; isso dependerá da execução efetiva. |
| Posição comprada / long | Posição estabelecida com a expectativa de alta dos preços; uma alta pode gerar lucro, enquanto uma queda pode gerar prejuízo. |
| Posição vendida / short | Posição estabelecida com a expectativa de queda dos preços; uma queda pode gerar lucro, enquanto uma alta pode gerar prejuízo. |
“Perpétuo” indica se o contrato tem uma data de vencimento predefinida; “com margem em USDT / com margem em moeda” indica qual ativo é usado para margem e P&L. Um contrato pode ser simultaneamente um contrato perpétuo e um contrato com margem em USDT.
2. Envio de ordens e execução
| Termo | Significado |
| Ordem | Instrução de compra ou venda enviada ao sistema de negociação. O envio bem-sucedido de uma ordem não significa que ela já foi executada. |
| Ordem limitada | Especifica o preço aceitável. Uma ordem de compra será executada pelo preço especificado ou por um preço menor, e uma ordem de venda pelo preço especificado ou por um preço maior; a ordem também pode não ser executada. |
| Ordem a mercado | Executada pelas cotações de mercado disponíveis no momento. O preço de execução pode variar conforme a profundidade do mercado e as condições do mercado, sendo diferente do preço exibido no momento do envio da ordem. |
| Preço da ordem | Preço especificado ao enviar uma ordem limitada; ele não é necessariamente o preço final de execução. |
| Preço de execução | Preço pelo qual a ordem foi efetivamente executada. Quando uma ordem é executada em várias partes, os preços de cada execução podem ser diferentes. |
| Preço médio de abertura | Preço médio de estabelecimento da posição atual; ele pode mudar após o aumento da posição. |
| Preço médio de fechamento | Preço médio das execuções efetivas das ordens de fechamento. |
| Execução parcial | Apenas parte da quantidade da ordem foi executada; o tratamento da parte restante depende das configurações da ordem e das regras aplicáveis. |
| Melhor oferta de compra / melhor oferta de venda | A cotação de compra mais alta / a cotação de venda mais baixa atualmente no livro de ordens. A diferença entre as duas é chamada de spread de compra e venda. |
| Profundidade do mercado | Quantidade de ordens disponível para execução em diferentes níveis de preço. Quando a profundidade é insuficiente, uma ordem a mercado maior pode ser executada em vários níveis de preço. |
| Slippage | Diferença entre o preço esperado e o preço de execução efetivo, que pode ser mais significativa durante movimentos rápidos ou quando a liquidez é insuficiente. |
Take profit, stop loss, ordens condicionais e outras opções adicionais devem seguir os recursos e as regras de acionamento efetivamente disponibilizados na página de negociação atual; o acionamento de uma ordem não garante sua execução.
3. Margem e alavancagem
| Termo | Significado |
| Margem | Ativos necessários para abrir e manter uma posição. |
| Margem inicial | Requisito de margem necessário ao estabelecer uma posição. Ele está relacionado à alavancagem, ao tamanho da posição e às regras do contrato. |
| Margem de manutenção | Requisito mínimo de margem que deve ser atendido para manter uma posição existente. Quando o requisito não é atendido, a liquidação poderá ser acionada. |
| Taxa de margem de manutenção | Taxa usada para calcular o requisito de margem de manutenção, que pode variar conforme o contrato e o nível do limite de risco. |
| Múltiplo de alavancagem | Conceito que representa a proporção entre o valor da posição e a margem utilizada. Uma alavancagem maior amplia a variação do P&L em relação à margem e também aumenta o risco de liquidação. |
| Valor da posição | Valor da posição calculado de acordo com as especificações do contrato e o preço. Não é a margem utilizada nem o lucro realizado. |
| Limite de risco | Nível ou limite de risco definido pela plataforma para o tamanho da posição; diferentes níveis podem estar sujeitos a requisitos distintos de alavancagem e margem de manutenção. |
| Modo de margem cruzada | A margem disponível dentro do escopo aplicável apoia as posições em conjunto; as perdas da posição também podem consumir mais recursos disponíveis da conta. |
| Modo de margem isolada | Uma margem independente é alocada à posição; se a margem for adicionada manualmente, os recursos destinados a cobrir o risco dessa posição também aumentarão. |
| Saldo disponível | Saldo atualmente disponível na conta para as operações relacionadas ou para fins de margem; ele não é equivalente ao total de ativos da conta. |
Por exemplo, ao utilizar 1.000 USDT de margem para estabelecer uma posição no valor de 10.000 USDT, geralmente é possível entender que foi usada uma alavancagem de aproximadamente 10 vezes. Este é apenas um exemplo simplificado para ajudar a compreender a relação entre os dois valores; o custo real de abertura da posição também pode incluir taxas ou outros valores reservados.
4. Preços, P&L e taxas
| Termo | Significado |
| Último preço de execução | Preço de execução da transação mais recente do contrato. Ele pode ser diferente do preço do índice e do preço de marcação. |
| Preço do índice | Preço formado com base nos dados de preço dos mercados de referência, usado para refletir o nível de preço de mercado do ativo subjacente. |
| Preço de marcação | Preço de referência usado para avaliar o P&L não realizado e o risco de liquidação da posição; ele não é necessariamente igual ao último preço de execução. |
| P&L não realizado | Lucro ou prejuízo flutuante gerado pelas variações de preço na parte ainda não fechada da posição. O valor também mudará conforme o preço continuar variando. |
| P&L realizado | Lucro ou prejuízo já liquidado na conta. Para saber se a exibição inclui taxas de negociação e taxas de financiamento, consulte a descrição do campo na página. |
| Taxa de retorno / rentabilidade | Proporção do lucro ou prejuízo em relação a uma determinada base de cálculo. Páginas diferentes podem usar a margem ou outros valores como base; ao consultar a porcentagem, confirme primeiro a base utilizada. |
| Taxa de negociação | Taxa cobrada de acordo com a taxa aplicável quando a ordem é executada. |
| Taxa de financiamento | Taxa usada no cálculo das taxas de financiamento de contratos perpétuos, que pode variar conforme as condições do mercado. |
| Taxa de financiamento | Valor que pode ser pago ou recebido por posições que atendam às condições de liquidação, calculado com base na posição, na taxa de financiamento do período e em outras condições; é diferente da taxa de negociação. |
O P&L não realizado não equivale ao valor final recebido. O resultado efetivo após o fechamento da posição também pode ser afetado pelo preço de execução, pelas taxas de negociação e pelas taxas de financiamento.
5. Liquidação e gerenciamento de riscos
| Termo | Significado |
| Liquidação forçada / liquidação | Quando as condições de liquidação da plataforma são atingidas, o sistema processa a posição relevante de acordo com as regras. |
| Preço estimado de liquidação | Preço de referência estimado com base na posição e nas condições de margem atuais, no qual a liquidação poderá ser acionada quando o preço de marcação atingir esse nível; ele também pode mudar quando as condições mudarem. |
| Preço de falência | Nível de preço correspondente ao esgotamento da margem da posição. Não é o preço de acionamento da liquidação e não é necessariamente o preço de execução efetivo. |
| Desalavancagem automática (ADL) | Mecanismo pelo qual o sistema pode, em determinadas situações de risco, reduzir as posições de traders na direção oposta de acordo com as regras aplicáveis; as condições efetivas de ativação seguem as regras da plataforma. |
As informações atuais da AstralX sobre liquidação usam o preço de marcação para avaliar o risco da posição e expressam a condição de acionamento da seguinte forma: “a taxa de margem real a determinado preço ≤ a taxa de margem de manutenção sob o limite atual”. Portanto, não é possível determinar se haverá liquidação apenas com base no último preço de execução, nem considerar o preço estimado de liquidação como um preço de execução garantido.
Isenção de responsabilidade
Este artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais sobre o produto. Ele não constitui aconselhamento de investimento, negociação, financeiro ou jurídico, nem uma oferta para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não consideram fatores como taxas de negociação e taxas de financiamento; os resultados reais podem ser diferentes.
Os recursos do produto, as regras de negociação, as taxas e as informações da página podem ser alterados. Se houver qualquer inconsistência entre este artigo e os anúncios mais recentes da AstralX ou as informações exibidas na página de negociação, prevalecerão as regras atualizadas aplicáveis e as informações efetivamente exibidas na página.
A negociação de contratos de ativos digitais envolve riscos elevados. A alavancagem amplifica o impacto das variações de preço sobre a margem, e você poderá perder toda a margem utilizada. Antes de negociar, compreenda integralmente as regras do produto e tome decisões com cautela, considerando sua situação financeira e sua tolerância a riscos.