Para ayudarle a comprender y gestionar mejor los riesgos del trading de contratos, este artículo explica el precio de liquidación, el precio de quiebra, así como las condiciones que activan la liquidación de contratos y la forma de gestionarla. Estos conceptos están estrechamente relacionados con la gestión del margen.
¿Qué es el precio de liquidación?
El precio de liquidación es el precio al que puede activarse una liquidación cuando el precio de marca alcanza un nivel determinado. Cuando el precio de marca de un contrato alcanza el nivel correspondiente, el sistema gestiona la posición correspondiente de acuerdo con las reglas de liquidación para controlar riesgos adicionales.
La lógica para determinar si se activa una liquidación es la siguiente:
Ratio de margen real a un precio determinado ≤ ratio de margen de mantenimiento bajo el límite actual
¿Qué es el precio de quiebra?
El precio de quiebra es el nivel de precio correspondiente al momento en que el margen de una posición ya no es suficiente para cubrir pérdidas adicionales y las comisiones relacionadas. El precio de quiebra está relacionado con la gestión de riesgos después de una liquidación y no es el precio que activa la liquidación.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de liquidación y el precio de quiebra?
Elemento de comparación | Precio de liquidación | Precio de quiebra |
Qué representa | El precio correspondiente al momento en que la posición alcanza las condiciones de liquidación | El nivel de precio correspondiente al momento en que se agota el margen de la posición |
Función principal | Determinar cuándo se activa la liquidación | Ayudar a comprender la gestión de riesgos después de una liquidación |
¿Es el precio que activa la liquidación? | Sí | No |
¿Es igual al precio de ejecución real? | No necesariamente | No necesariamente |
¿En qué situaciones se activa una liquidación?
El trading de contratos requiere margen para mantener una posición. Cuando el mercado experimenta una volatilidad significativa y la situación del margen de la posición ya no puede cumplir los requisitos de margen de mantenimiento bajo el límite actual, el sistema activará una liquidación.
Astral utiliza el precio de marca como base para determinar la liquidación. El precio de marca puede diferir del último precio de ejecución del mercado. Por lo tanto, al evaluar el riesgo de una posición, debe prestar atención al precio de marca y a la situación del margen.
¿Qué ocurre después de que se activa una liquidación?
La liquidación consiste en que el sistema cierra obligatoriamente la posición correspondiente de acuerdo con las reglas del contrato. Para cerrar una posición larga, es necesario vender; para cerrar una posición corta, es necesario comprar. El precio de mercado y la liquidez afectarán al resultado real de la ejecución. Durante una liquidación, la plataforma de trading venderá automáticamente las posiciones largas del operador o comprará sus posiciones cortas para cerrar la posición del operador. El precio de liquidación normalmente se calcula de acuerdo con las normas de la plataforma de trading o con el precio del índice de mercado.
Dos métodos de cálculo habituales que activan una liquidación
El precio de liquidación normalmente se calcula de acuerdo con las normas de la plataforma de trading o con el precio del índice de mercado. El método de cálculo específico puede variar según la plataforma de trading. A continuación se presentan dos métodos de cálculo habituales:
1. Método de cálculo del precio de liquidación basado en el precio de marca: El precio de marca es un índice de precio específico utilizado por la plataforma de trading para reflejar la tendencia general de los precios en el mercado de activos digitales. Cuando el ratio de margen de mantenimiento del operador cae por debajo de un determinado umbral de advertencia, la plataforma de trading cambiará la valoración de sus posiciones a un modo basado en el precio de marca y, a continuación, calculará el precio de liquidación. El precio de liquidación suele ser un determinado porcentaje del precio de marca; el porcentaje específico depende de las normas de la plataforma de trading.
2. Método de cálculo del precio de liquidación basado en el precio del índice del contrato: El precio del índice del contrato es un índice de precios calculado por la plataforma de trading a partir de los precios de trading en tiempo real de varios exchanges de activos digitales. Cuando el ratio de margen de mantenimiento del operador cae por debajo de un determinado umbral de advertencia, la plataforma de trading calculará el precio de liquidación basándose en el precio del índice del contrato y el diferencial del precio de liquidación. Dicho diferencial es uno de los parámetros básicos establecidos por la plataforma de trading para el trading de contratos de activos digitales.
¿Cómo gestionar el riesgo de liquidación?
Antes de realizar operaciones con contratos, comprenda los requisitos de margen y las reglas de liquidación aplicables, y gestione sus posiciones de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo. Durante el mantenimiento de una posición, preste atención al precio de marca, a la situación del margen y a la información de riesgo que aparece en la página de trading; cuando el mercado sea volátil, evalúe oportunamente si es necesario ajustar la posición o el margen.
Exención de responsabilidad
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos sobre el producto, y no constituye asesoramiento de inversión, trading, financiero o legal, ni una oferta para comprar o vender ningún activo digital. Los ejemplos del artículo son meramente ilustrativos y no tienen en cuenta factores como las comisiones ni las tasas de financiación; los resultados reales pueden variar.
Las funciones del producto, las reglas de trading, las tarifas y la información de la página pueden modificarse. Si existe alguna discrepancia entre este artículo y los últimos anuncios de AstralX o la información que aparece en la página de trading, prevalecerán las reglas más recientes aplicables y la información real de la página.
El trading de contratos de activos digitales implica un alto riesgo. El apalancamiento amplifica el impacto de las fluctuaciones de precios sobre el margen, por lo que podría perder todo el margen invertido. Antes de operar, comprenda plenamente las reglas del producto y tome decisiones prudentes de acuerdo con su situación financiera y su tolerancia al riesgo.