El trading spot y el trading de contratos permiten participar en los movimientos de precio de los activos digitales, pero el objeto de la operación es diferente: el trading spot consiste en comprar o vender activos; el trading de contratos consiste en abrir una posición relacionada con el precio del activo subyacente.
¿Qué es el trading spot?
El trading spot consiste en comprar o vender directamente activos digitales. Por ejemplo, al usar USDT para comprar BTC, después de que se ejecute la orden, usted mantiene los BTC comprados. Si posteriormente el precio de BTC sube o baja, el valor de mercado de los BTC que posee también cambiará.
La compra de activos spot no requiere margen para contratos ni puede provocar una liquidación forzosa por insuficiencia del margen de mantenimiento de un contrato; sin embargo, el precio del activo aún puede caer considerablemente.
¿Qué es el trading de contratos?
El trading de contratos consiste en abrir una posición relacionada con el precio del activo subyacente mediante un margen. Si espera que el precio suba, puede abrir una posición larga; si espera que el precio baje, puede abrir una posición corta. Por ejemplo, abrir una posición larga en contratos de BTC no significa que, por ello, compre y mantenga BTC spot.
Los contratos pueden utilizar apalancamiento, lo que permite abrir una posición de mayor valor con una cantidad de margen relativamente menor. El apalancamiento amplifica las ganancias y pérdidas derivadas de los movimientos de precio en relación con el margen; si la situación del margen alcanza las condiciones de liquidación forzosa, la posición puede liquidarse de manera forzosa.
Principales diferencias
| Aspecto de comparación | Trading spot | Trading de contratos |
| Objeto de la operación | Activos digitales reales | Contratos relacionados con el precio del activo subyacente |
| Qué se posee después de la ejecución | El activo comprado | Una posición en contratos; abrir una posición no implica poseer el activo subyacente |
| Forma de participar en una caída del precio | Al comprar y mantener spot, una caída del precio reduce el valor del activo | Se puede abrir una posición corta y obtener potencialmente ganancias cuando el precio baja |
| Margen y apalancamiento | Las compras y ventas spot normalmente utilizan activos propios y no implican margen para contratos | Se utiliza margen y se puede elegir el apalancamiento aplicable |
| Comisiones durante el período de tenencia | Se cobra una comisión de ejecución según las tarifas del trading spot | Se cobra una comisión de ejecución según las reglas de los contratos; los contratos perpetuos también pueden implicar el pago o la recepción de tarifas de financiación |
| Riesgo de liquidación forzosa | La compra spot por sí sola no se liquida de manera forzosa por insuficiencia del margen de un contrato | La insuficiencia de margen puede activar una liquidación forzosa |
Ejemplo: ¿qué diferencia hay al invertir la misma cantidad de fondos?
Supongamos que el precio de BTC es de 100,000 USDT, que Xiao Li y Xiao Wang invierten cada uno 10,000 USDT y que ambos esperan que BTC suba:
- Xiao Li compra spot: utiliza 10,000 USDT para comprar 0.1 BTC.
- Xiao Wang opera con contratos: utiliza 10,000 USDT como margen y, suponiendo que utiliza un apalancamiento de 5x, abre una posición larga por un valor de 50,000 USDT, equivalente a 0.5 BTC.
Sin tener en cuenta las comisiones, las tarifas de financiación, el deslizamiento ni la liquidación forzosa, si el precio de BTC cambia:
| Precio de BTC | Xiao Li: cambio en el valor de los activos spot | Xiao Wang: ganancias y pérdidas indicativas de la posición en contratos |
| Sube a 110,000 USDT (+10 %) | +1,000 USDT | +5,000 USDT |
| Baja a 90,000 USDT (−10 %) | −1,000 USDT | −5,000 USDT |
Xiao Li aún mantiene 0.1 BTC, cuyo valor equivalente en USDT cambia según el precio de BTC. Xiao Wang no posee BTC por el hecho de abrir una posición, pero la exposición de la posición en contratos a los movimientos de precio es mayor; por lo tanto, el mismo porcentaje de subida o bajada produce ganancias y pérdidas indicativas mayores.
Nota: la posición real de Xiao Wang podría haber sido liquidada de manera forzosa antes de que el precio cayera a 90,000 USDT debido a un margen de mantenimiento insuficiente. La tabla solo sirve para explicar cómo el apalancamiento amplifica las ganancias y pérdidas; no puede utilizarse para calcular el precio de liquidación forzosa ni la pérdida final.
¿Qué debe tener en cuenta antes de operar?
Si desea comprar y mantener directamente activos digitales, primero debe comprender la ejecución de las operaciones spot y los riesgos de los activos. Si desea participar en los movimientos de precio mediante posiciones largas o cortas, primero debe comprender el apalancamiento, el margen, las comisiones y las reglas de liquidación forzosa de los contratos. Poder abrir posiciones cortas no significa que necesariamente obtendrá ganancias, y el uso de apalancamiento también amplifica las pérdidas.
Exención de responsabilidad
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos sobre el producto, y no constituye asesoramiento de inversión, trading, financiero ni legal, ni constituye una oferta para comprar o vender ningún activo digital. Los ejemplos del artículo son meramente ilustrativos y no tienen en cuenta factores como las comisiones y las tarifas de financiación; los resultados reales pueden variar.
Las funciones del producto, las reglas de trading, las tarifas y la información de las páginas pueden cambiar. Si este artículo no coincide con los anuncios más recientes de AstralX o con la información mostrada en la página de trading, prevalecerán las reglas más recientes aplicables y la información real de la página.
El trading de contratos de activos digitales conlleva un alto riesgo. El apalancamiento amplifica el impacto de las fluctuaciones de precio sobre el margen, y usted podría perder todo el margen invertido. Antes de operar, comprenda plenamente las reglas del producto y tome decisiones con prudencia según su situación financiera y su capacidad para asumir riesgos.