USDT ký quỹ và coin ký quỹ khác nhau chủ yếu ở tài sản nào được sử dụng làm ký quỹ và tài sản nào được dùng để quyết toán lãi lỗ. Cả hai đều có thể được sử dụng để giao dịch giá tiền mã hóa, đồng thời đều tồn tại rủi ro biến động giá, đòn bẩy và thanh lý cưỡng chế.
Điểm khác biệt chính
| Hạng mục so sánh | Hợp đồng ký quỹ USDT | Hợp đồng ký quỹ coin |
| Tài sản ký quỹ | USDT | Tiền mã hóa được chỉ định bởi hợp đồng, chẳng hạn như BTC |
| Tài sản quyết toán lãi lỗ | USDT | Tiền mã hóa được chỉ định bởi hợp đồng |
| Cách hiển thị và hiểu lãi lỗ | Được biểu thị bằng USDT, số tiền trực quan hơn | Được biểu thị bằng số lượng coin; giá trị quy đổi sang USDT sẽ tiếp tục thay đổi theo giá coin |
| Điều cần lưu ý khi nắm giữ tài sản | Rủi ro của USDT và vị thế hợp đồng | Biến động giá của chính đồng tiền quyết toán và rủi ro của vị thế hợp đồng |
Bảng trên giải thích về loại ký quỹ, không có nghĩa là hai loại hợp đồng có cùng giá trị danh nghĩa, đòn bẩy, phí hoặc quy tắc thanh lý cưỡng chế; các thông số cụ thể sẽ căn cứ vào trang giao dịch của hợp đồng đã chọn.
Hợp đồng ký quỹ USDT là gì?
Hợp đồng ký quỹ USDT sử dụng USDT làm tài sản ký quỹ, lãi lỗ của vị thế cũng được tính toán và quyết toán bằng USDT. Ví dụ, khi giao dịch hợp đồng ký quỹ USDT liên quan đến giá BTC, bạn không cần nắm giữ BTC làm tài sản ký quỹ cho vị thế đó.
Nếu bạn quen sử dụng USDT để xem số tiền đầu tư và lãi lỗ, phương thức này sẽ dễ hiểu hơn. Tuy nhiên, ký quỹ USDT không có nghĩa là vị thế không có rủi ro: khi giá tài sản cơ sở biến động theo hướng bất lợi, tài sản ký quỹ vẫn có thể bị thua lỗ.
Hợp đồng ký quỹ coin là gì?
Hợp đồng ký quỹ coin sử dụng tiền mã hóa được chỉ định làm tài sản ký quỹ, và lãi lỗ cũng được quyết toán bằng đồng tiền được chỉ định bởi hợp đồng đó. Lấy hợp đồng ký quỹ BTC làm ví dụ, tài sản ký quỹ và tài sản quyết toán có thể là BTC.
Nếu bạn vốn đã nắm giữ tiền mã hóa tương ứng, có thể cân nhắc loại hợp đồng này; tuy nhiên, khi xem lãi lỗ, ngoài số lượng coin, bạn cũng cần lưu ý giá trị của coin đó khi quy đổi sang USDT hoặc các tài sản khác sẽ thay đổi theo thị trường. Điều này không có nghĩa hợp đồng ký quỹ coin chắc chắn phù hợp hơn với người nắm giữ coin; bạn vẫn cần cân nhắc rủi ro của hợp đồng.
Hiểu sự khác biệt qua một ví dụ
Giả sử hai nhà giao dịch đều giao dịch giá BTC, sau đó vị thế của mỗi người đều phát sinh lợi nhuận:
- Nhà giao dịch sử dụng hợp đồng ký quỹ USDT nhận lợi nhuận quyết toán bằng USDT, chẳng hạn tài khoản tăng thêm 100 USDT.
- Nhà giao dịch sử dụng hợp đồng ký quỹ BTC nhận lợi nhuận quyết toán bằng BTC, chẳng hạn tài khoản tăng thêm 0,002 BTC. Giá trị của số BTC này khi quy đổi sang USDT tại thời điểm đó phụ thuộc vào giá BTC tại thời điểm đó; nếu tiếp tục nắm giữ, giá trị quy đổi của số BTC này cũng sẽ thay đổi.
100 USDT và 0,002 BTC không phải là phép so sánh lợi nhuận tương đương của cùng một giao dịch, mà chỉ dùng để minh họa sự khác biệt về đồng tiền quyết toán. Lãi lỗ thực tế phải được tính dựa trên giá trị danh nghĩa, vị thế, giá và phí của hợp đồng đã chọn.
| Hạng mục so sánh | Hợp đồng vĩnh cửu ký quỹ USDT | Hợp đồng vĩnh cửu ký quỹ BTC |
| Tài sản thế chấp | USDT | BTC |
| Đơn vị định giá | USDT | USD |
| Đồng tiền quyết toán lãi lỗ | USDT | BTC |
| Giá trị danh nghĩa của hợp đồng | Mỗi hợp đồng là 0,0001 BTC (chẳng hạn BTC_USDT) | Mỗi hợp đồng là 1 USD (chẳng hạn BTC_USD) |
| Chế độ ký quỹ | Cô lập / Chéo | Cô lập / Chéo |
So sánh các trường hợp sử dụng
Các trường hợp dưới đây giả định hai loại hợp đồng có mức độ rủi ro giá BTC tương đương tại thời điểm mở vị thế, chưa tính phí giao dịch, phí funding và trượt giá. Các số liệu của hợp đồng ký quỹ coin sử dụng hợp đồng đảo ngược BTC/USD phổ biến để minh họa; lãi lỗ thực tế vẫn phải căn cứ vào giá trị danh nghĩa và quy tắc tính toán của hợp đồng được giao dịch.
Bán khống: kỳ vọng giá BTC giảm
Giả sử giá BTC khi mở vị thế là 50.000 USD, nhà giao dịch mở vị thế bán tương đương 1 BTC. Sau đó, BTC giảm xuống 45.000 USD:
Hợp đồng ký quỹ coin nhận BTC; khi giá BTC giảm, cùng một giá trị USD thường tương ứng với nhiều BTC hơn. Điều này không có nghĩa hợp đồng này kiếm thêm khoản lợi nhuận bằng USD tương ứng với 0,1111 BTC so với hợp đồng ký quỹ USDT. Nếu nhà giao dịch tiếp tục nắm giữ số BTC nhận được, giá trị quy đổi sau đó cũng sẽ thay đổi theo giá BTC.
Mua: kỳ vọng giá BTC tăng
Tiếp tục sử dụng giá mở vị thế 50.000 USD và mức độ rủi ro giá tương đương. Nếu BTC tăng lên 55.000 USD:
Lợi nhuận của hợp đồng ký quỹ coin được ghi có bằng BTC; lợi nhuận của hợp đồng ký quỹ USDT được ghi có bằng USDT. Điểm khác biệt chính là bạn nhận được tài sản nào và sẽ phải chịu rủi ro giá nào khi tiếp tục nắm giữ tài sản đó, không thể chỉ so sánh hai con số thuộc các đơn vị khác nhau là “5.000” và “0,0909”.
Nên lựa chọn như thế nào?
Nếu muốn quản lý tài sản ký quỹ và xem lãi lỗ bằng USDT, bạn có thể tìm hiểu trước về hợp đồng ký quỹ USDT; nếu muốn sử dụng tiền mã hóa đang nắm giữ làm tài sản ký quỹ và chấp nhận quyết toán lãi lỗ bằng đồng tiền đó, bạn có thể tìm hiểu về hợp đồng ký quỹ coin. Trước khi đặt lệnh, hãy xác nhận tài sản ký quỹ, đồng tiền quyết toán, giá trị danh nghĩa của hợp đồng, đòn bẩy và yêu cầu rủi ro được hiển thị trên trang giao dịch.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này chỉ nhằm mục đích giới thiệu sản phẩm và tham khảo học tập, không cấu thành lời khuyên đầu tư, giao dịch, tài chính hoặc pháp lý, cũng không cấu thành đề nghị mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Các ví dụ trong bài chỉ nhằm mục đích minh họa, chưa tính phí giao dịch, phí funding và các yếu tố khác; kết quả thực tế có thể khác.
Tính năng sản phẩm, quy tắc giao dịch, mức phí và thông tin trên trang có thể được điều chỉnh; nếu nội dung bài viết này không nhất quán với thông báo mới nhất của AstralX hoặc thông tin hiển thị trên trang giao dịch, vui lòng ưu tiên áp dụng các quy tắc mới nhất và thông tin thực tế trên trang.
Giao dịch hợp đồng tài sản kỹ thuật số có rủi ro cao. Đòn bẩy sẽ khuếch đại tác động của biến động giá đối với tài sản ký quỹ, và bạn có thể mất toàn bộ tài sản ký quỹ đã đầu tư. Trước khi giao dịch, hãy tìm hiểu đầy đủ các quy tắc sản phẩm và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính cũng như khả năng chịu rủi ro của bản thân.