Để giúp bạn hiểu rõ hơn và ứng phó với rủi ro giao dịch hợp đồng, bài viết này giải thích về giá thanh lý, giá phá sản, điều kiện kích hoạt và cách xử lý thanh lý hợp đồng. Những khái niệm này có liên quan mật thiết đến việc quản lý ký quỹ.
Giá thanh lý là gì?
Giá thanh lý là mức giá có thể kích hoạt hoạt động thanh lý khi giá đánh dấu đạt đến một mức nhất định. Khi giá đánh dấu của một hợp đồng đạt đến mức tương ứng, hệ thống sẽ xử lý vị thế liên quan theo quy tắc thanh lý để kiểm soát các rủi ro phát sinh thêm.
Logic xác định việc kích hoạt thanh lý là:
Tỷ lệ ký quỹ thực tế tại một mức giá ≤ Tỷ lệ ký quỹ duy trì ở giới hạn hiện tại
Giá phá sản là gì?
Giá phá sản là mức giá tương ứng khi khoản ký quỹ của vị thế không còn đủ để chịu các khoản lỗ tiếp theo và các chi phí liên quan. Giá phá sản liên quan đến việc xử lý rủi ro sau khi thanh lý và không phải là mức giá kích hoạt thanh lý.
Giá thanh lý khác gì so với giá phá sản?
Hạng mục so sánh | Giá thanh lý | Giá phá sản |
Ý nghĩa | Mức giá tương ứng khi vị thế đạt điều kiện thanh lý | Mức giá tương ứng khi ký quỹ của vị thế bị sử dụng hết |
Vai trò chính | Xác định thời điểm kích hoạt thanh lý | Dùng để hiểu việc xử lý rủi ro sau khi thanh lý |
Có phải là giá kích hoạt thanh lý không | Có | Không |
Có bằng giá khớp lệnh thực tế không | Không nhất thiết | Không nhất thiết |
Khi nào sẽ kích hoạt thanh lý?
Giao dịch hợp đồng cần có ký quỹ để duy trì vị thế. Khi giá thị trường biến động mạnh và tình trạng ký quỹ của vị thế không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ duy trì ở giới hạn hiện tại, hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý.
Astral sử dụng giá đánh dấu làm cơ sở để xác định thanh lý. Giá đánh dấu có thể khác với giá khớp lệnh mới nhất trên thị trường. Vì vậy, khi đánh giá rủi ro của vị thế, cần chú ý đến giá đánh dấu và tình trạng ký quỹ.
Điều gì xảy ra sau khi kích hoạt thanh lý?
Thanh lý là việc hệ thống đóng bắt buộc vị thế liên quan theo quy tắc hợp đồng. Đối với vị thế mua, việc đóng vị thế cần thực hiện lệnh bán; đối với vị thế bán, việc đóng vị thế cần thực hiện lệnh mua. Giá thị trường và tính thanh khoản sẽ ảnh hưởng đến kết quả khớp lệnh thực tế. Khi thanh lý, nền tảng giao dịch sẽ tự động bán vị thế mua hoặc mua vị thế bán của nhà giao dịch để đóng vị thế. Giá thanh lý thường được tính dựa trên quy định của nền tảng giao dịch hoặc giá chỉ số thị trường.
Hai phương pháp tính phổ biến khi kích hoạt thanh lý
Giá thanh lý thường được tính dựa trên quy định của nền tảng giao dịch hoặc giá chỉ số thị trường. Phương pháp tính cụ thể có thể khác nhau tùy nền tảng giao dịch. Dưới đây là hai phương pháp tính phổ biến:
1. Phương pháp tính giá thanh lý dựa trên giá đánh dấu: Giá đánh dấu là một chỉ số giá cụ thể được nền tảng giao dịch sử dụng để phản ánh xu hướng giá tổng thể của thị trường tiền kỹ thuật số. Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của nhà giao dịch thấp hơn một mức cảnh báo nhất định, nền tảng giao dịch sẽ chuyển vị thế của nhà giao dịch sang mô hình định giá dựa trên giá đánh dấu, sau đó tính giá thanh lý. Giá thanh lý thường là một tỷ lệ nhất định của giá đánh dấu; tỷ lệ cụ thể sẽ khác nhau tùy theo quy định của nền tảng giao dịch.
2. Phương pháp tính giá thanh lý dựa trên giá chỉ số hợp đồng: Giá chỉ số hợp đồng là chỉ số giá được nền tảng giao dịch tính toán dựa trên giá giao dịch theo thời gian thực của nhiều sàn giao dịch tiền kỹ thuật số. Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của nhà giao dịch thấp hơn một mức cảnh báo nhất định, nền tảng giao dịch sẽ tính giá thanh lý dựa trên giá chỉ số hợp đồng và chênh lệch giá thanh lý, trong đó chênh lệch giá thanh lý là một trong những tham số cơ bản do nền tảng giao dịch quy định đối với giao dịch hợp đồng tiền kỹ thuật số.
Làm thế nào để quản lý rủi ro thanh lý?
Trước khi giao dịch hợp đồng, hãy tìm hiểu các yêu cầu ký quỹ và quy tắc thanh lý áp dụng, đồng thời quản lý vị thế dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân. Trong thời gian nắm giữ vị thế, hãy chú ý đến giá đánh dấu, tình trạng ký quỹ và thông tin rủi ro hiển thị trên trang giao dịch; khi thị trường biến động, hãy kịp thời đánh giá xem có cần điều chỉnh vị thế hoặc ký quỹ hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này chỉ nhằm mục đích giải thích sản phẩm và tham khảo học tập, không cấu thành lời khuyên về đầu tư, giao dịch, tài chính hoặc pháp lý, cũng không cấu thành đề nghị mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Các ví dụ trong bài chỉ mang tính minh họa, chưa tính đến phí giao dịch, phí tài trợ và các yếu tố khác; kết quả thực tế có thể khác.
Các chức năng sản phẩm, quy tắc giao dịch, mức phí và thông tin trên trang có thể được điều chỉnh; nếu bài viết này không nhất quán với thông báo mới nhất của AstralX hoặc thông tin hiển thị trên trang giao dịch, vui lòng tuân theo các quy tắc mới nhất áp dụng và thông tin thực tế trên trang.
Giao dịch hợp đồng tài sản kỹ thuật số có rủi ro cao. Đòn bẩy sẽ khuếch đại tác động của biến động giá đối với khoản ký quỹ và bạn có thể mất toàn bộ khoản ký quỹ đã đầu tư. Trước khi giao dịch, hãy tìm hiểu đầy đủ các quy tắc của sản phẩm và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính cũng như khả năng chịu rủi ro của bản thân.