Para ajudar você a compreender melhor e lidar com os riscos das negociações de contratos, este artigo explica o preço de liquidação forçada, o preço de falência, bem como as condições de acionamento e os procedimentos de liquidação forçada de contratos. Esses conceitos estão intimamente relacionados ao gerenciamento de margem.
O que é o preço de liquidação forçada?
O preço de liquidação forçada é o preço que pode acionar uma operação de liquidação forçada quando o preço de marcação atinge um determinado nível. Quando o preço de marcação de um contrato atinge o nível correspondente, o sistema processará a posição relacionada de acordo com as regras de liquidação forçada, a fim de controlar riscos adicionais.
A lógica para determinar o acionamento da liquidação forçada é:
Taxa de margem real a um determinado preço ≤ taxa de margem de manutenção no limite atual
O que é o preço de falência?
O preço de falência é o nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição já não é suficiente para cobrir perdas adicionais e as taxas relacionadas. O preço de falência está relacionado ao gerenciamento de riscos após a liquidação forçada e não é o preço que aciona a liquidação forçada.
Qual é a diferença entre o preço de liquidação forçada e o preço de falência?
Item de comparação | Preço de liquidação forçada | Preço de falência |
O que representa | O preço correspondente ao momento em que a posição atinge as condições de liquidação forçada | O nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição se esgota |
Principal função | Determinar quando acionar a liquidação forçada | Ajudar a compreender o gerenciamento de riscos após a liquidação forçada |
É o preço de acionamento da liquidação forçada? | Sim | Não |
É igual ao preço real de execução? | Não necessariamente | Não necessariamente |
Em que situações a liquidação forçada é acionada?
As negociações de contratos exigem margem para manter uma posição. Quando o preço de mercado sofre uma oscilação acentuada e a situação da margem da posição não atende aos requisitos de margem de manutenção no limite atual, o sistema acionará a liquidação forçada.
Astral utiliza o preço de marcação como base para determinar a liquidação forçada. O preço de marcação pode ser diferente do preço da última negociação no mercado. Portanto, ao avaliar o risco da posição, preste atenção ao preço de marcação e à situação da margem.
O que acontece após o acionamento da liquidação forçada?
Liquidação forçada significa que o sistema realizará a liquidação compulsória da posição relacionada de acordo com as regras do contrato. Para posições compradas, é necessário vender para fechar a posição; para posições vendidas, é necessário comprar para fechar a posição. O preço de mercado e a liquidez afetarão o resultado real da execução. Durante a liquidação forçada, a plataforma de negociação venderá automaticamente as posições compradas do trader ou comprará as posições vendidas do trader para encerrar sua posição. O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado.
Dois métodos comuns de cálculo para o acionamento da liquidação forçada
O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado. O método de cálculo específico pode variar entre as plataformas de negociação. A seguir estão dois métodos de cálculo comuns:
1. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço de marcação: o preço de marcação é um índice de preço específico utilizado pela plataforma de negociação para refletir a tendência geral dos preços no mercado de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação mudará a avaliação da posição para um modelo baseado no preço de marcação e, em seguida, calculará o preço de liquidação forçada. O preço de liquidação forçada geralmente corresponde a uma determinada proporção do preço de marcação, e a proporção específica varia de acordo com as regras da plataforma de negociação.
2. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato: o preço do índice do contrato é um índice de preço calculado pela plataforma de negociação com base nos preços de negociação em tempo real de várias corretoras de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação calcula o preço de liquidação forçada com base no preço do índice do contrato e no spread do preço de liquidação forçada. O spread do preço de liquidação forçada é um dos parâmetros básicos das negociações de contratos de ativos digitais estabelecidos pela plataforma de negociação.
Como gerenciar o risco de liquidação forçada?
Antes de realizar negociações de contratos, entenda os requisitos de margem e as regras de liquidação forçada aplicáveis e gerencie sua posição de acordo com sua própria tolerância ao risco. Durante o período em que mantiver a posição, preste atenção ao preço de marcação, à situação da margem e às informações de risco exibidas na página de negociação. Em momentos de volatilidade do mercado, avalie prontamente se é necessário ajustar a posição ou a margem.
Isenção de responsabilidade
Este artigo é fornecido apenas para fins de explicação do produto e referência educacional. Ele não constitui aconselhamento de investimento, negociação, financeiro ou jurídico, nem constitui uma oferta de compra ou venda de quaisquer ativos digitais. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não consideram fatores como taxas de negociação e taxas de financiamento; os resultados reais podem ser diferentes.
Os recursos do produto, as regras de negociação, as taxas e as informações da página podem ser alterados. Caso este artigo seja inconsistente com os anúncios mais recentes da AstralX ou com as informações exibidas na página de negociação, prevalecerão as regras mais recentes aplicáveis e as informações apresentadas na página real.
As negociações de contratos de ativos digitais envolvem riscos elevados. A alavancagem ampliará o impacto das oscilações de preço sobre a margem, e você poderá perder toda a margem investida. Antes de negociar, compreenda plenamente as regras do produto e tome decisões prudentes de acordo com sua situação financeira e sua tolerância ao risco.