Para ajudar você a entender e lidar melhor com os riscos da negociação de contratos, este artigo explica o preço de liquidação forçada, o preço de falência, além das condições de acionamento e dos procedimentos de liquidação forçada de contratos. Esses conceitos estão intimamente relacionados ao gerenciamento de margem.
O que é o preço de liquidação forçada?
O preço de liquidação forçada é o preço que pode acionar uma operação de liquidação forçada quando o preço de marcação atinge um determinado nível. Quando o preço de marcação de um contrato atinge o nível correspondente, o sistema processa a posição relevante de acordo com as regras de liquidação forçada, a fim de controlar riscos adicionais.
A lógica para determinar o acionamento da liquidação forçada é:
Taxa de margem real a um determinado preço ≤ taxa de margem de manutenção sob o limite atual
O que é o preço de falência?
O preço de falência é o nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição já não é suficiente para cobrir perdas adicionais e taxas relacionadas. O preço de falência está relacionado ao gerenciamento de riscos após a liquidação forçada e não é o preço que aciona a liquidação forçada.
Qual é a diferença entre o preço de liquidação forçada e o preço de falência?
Item de comparação | Preço de liquidação forçada | Preço de falência |
O que representa | O preço correspondente ao momento em que a posição atende às condições de liquidação forçada | O nível de preço correspondente ao momento em que a margem da posição se esgota |
Principal função | Determinar quando acionar a liquidação forçada | Ajudar a entender o gerenciamento de riscos após a liquidação forçada |
É o preço de acionamento da liquidação forçada? | Sim | Não |
É igual ao preço de execução real? | Não necessariamente | Não necessariamente |
Em que situações a liquidação forçada é acionada?
A negociação de contratos exige margem para manter uma posição. Quando o preço de mercado sofre uma forte oscilação e a situação da margem da posição não consegue atender aos requisitos de margem de manutenção sob o limite atual, o sistema aciona a liquidação forçada.
A Astral usa o preço de marcação como base para determinar a liquidação forçada. O preço de marcação pode ser diferente do preço da última negociação no mercado. Portanto, ao avaliar o risco da posição, preste atenção ao preço de marcação e à situação da margem.
O que acontece depois que a liquidação forçada é acionada?
Liquidação forçada significa que o sistema realiza o fechamento forçado da posição relevante de acordo com as regras do contrato. Para posições compradas, o fechamento exige uma venda; para posições vendidas, o fechamento exige uma compra. O preço de mercado e a liquidez afetarão o resultado real da execução. Durante a liquidação forçada, a plataforma de negociação venderá automaticamente a posição comprada do trader ou comprará a posição vendida do trader para encerrar sua posição. O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado.
Dois métodos comuns de cálculo que acionam a liquidação forçada
O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com o preço do índice de mercado. O método de cálculo específico pode variar entre as plataformas de negociação. A seguir, apresentamos dois métodos comuns:
1. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço de marcação: o preço de marcação é um índice de preço específico adotado pela plataforma de negociação para refletir a tendência geral dos preços no mercado de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação muda a posição do trader para um modelo de avaliação baseado no preço de marcação e, em seguida, calcula o preço de liquidação forçada. O preço de liquidação forçada geralmente corresponde a uma determinada proporção do preço de marcação, e essa proporção específica varia de acordo com as regras da plataforma de negociação.
2. Método de cálculo do preço de liquidação forçada com base no preço do índice de contratos: o preço do índice de contratos é um índice de preço calculado pela plataforma de negociação com base nos preços de negociação em tempo real de várias corretoras de ativos digitais. Quando a taxa de margem de manutenção do trader fica abaixo de determinado nível de alerta, a plataforma de negociação calcula o preço de liquidação forçada com base no preço do índice de contratos e no diferencial do preço de liquidação forçada. Esse diferencial é um dos parâmetros básicos estabelecidos pela plataforma de negociação para a negociação de contratos de ativos digitais.
Como gerenciar o risco de liquidação forçada?
Antes de negociar contratos, entenda os requisitos de margem e as regras de liquidação forçada aplicáveis e gerencie sua posição de acordo com sua própria tolerância ao risco. Durante o período em que mantiver a posição, fique atento ao preço de marcação, à situação da margem e às informações de risco exibidas na página de negociação. Em momentos de volatilidade do mercado, avalie prontamente se é necessário ajustar a posição ou a margem.
Isenção de responsabilidade
Este artigo serve apenas para fins de explicação do produto e referência educacional. Ele não constitui recomendação de investimento, negociação, financeira ou jurídica, nem constitui uma oferta de compra ou venda de qualquer ativo digital. Os exemplos apresentados são meramente ilustrativos e não consideram fatores como taxas de negociação e taxas de financiamento; os resultados reais podem ser diferentes.
Os recursos do produto, as regras de negociação, as taxas e as informações exibidas na página podem ser alterados. Se houver qualquer inconsistência entre este artigo e os anúncios mais recentes da AstralX ou as informações exibidas na página de negociação, prevalecerão as regras mais recentes aplicáveis e as informações efetivamente exibidas na página.
A negociação de contratos de ativos digitais envolve alto risco. A alavancagem amplia o impacto das oscilações de preço sobre a margem, e você pode perder toda a margem investida. Antes de negociar, entenda completamente as regras do produto e tome decisões prudentes de acordo com sua situação financeira e sua tolerância ao risco.