Para ayudarle a comprender y gestionar mejor los riesgos de las operaciones con contratos, este artículo explica el precio de liquidación forzosa, el precio de quiebra, así como las condiciones de activación y el proceso de las liquidaciones forzosas de contratos. Estos conceptos están estrechamente relacionados con la gestión del margen.
¿Qué es el precio de liquidación forzosa?
El precio de liquidación forzosa es el precio al que puede activarse una liquidación forzosa cuando el precio de marca alcanza un nivel determinado. Cuando el precio de marca de un contrato alcanza el nivel correspondiente, el sistema gestionará la posición pertinente de acuerdo con las reglas de liquidación forzosa para controlar riesgos adicionales.
La lógica para determinar la activación de una liquidación forzosa es la siguiente:
Tasa de margen real a un precio determinado ≤ tasa de margen de mantenimiento bajo el límite actual
¿Qué es el precio de quiebra?
El precio de quiebra es el nivel de precio correspondiente al momento en que el margen de una posición ya no es suficiente para cubrir pérdidas adicionales y las comisiones relacionadas. El precio de quiebra está relacionado con la gestión de riesgos posterior a una liquidación forzosa y no es el precio que activa la liquidación forzosa.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de liquidación forzosa y el precio de quiebra?
Aspecto de comparación | Precio de liquidación forzosa | Precio de quiebra |
Qué representa | El precio correspondiente al momento en que una posición cumple las condiciones de liquidación forzosa | El nivel de precio correspondiente al momento en que se agota el margen de una posición |
Función principal | Determinar cuándo se activa una liquidación forzosa | Ayudar a comprender la gestión de riesgos posterior a una liquidación forzosa |
¿Es el precio que activa la liquidación forzosa? | Sí | No |
¿Es igual al precio de ejecución real? | No necesariamente | No necesariamente |
¿En qué situaciones se activa una liquidación forzosa?
Las operaciones con contratos requieren margen para mantener las posiciones. Cuando el precio de mercado fluctúa considerablemente y la situación del margen de una posición ya no puede cumplir los requisitos de margen de mantenimiento bajo el límite actual, el sistema activará una liquidación forzosa.
Astral utiliza el precio de marca como base para determinar las liquidaciones forzosas. El precio de marca puede diferir del último precio de ejecución del mercado. Por lo tanto, al evaluar el riesgo de una posición, debe prestar atención al precio de marca y a la situación del margen.
¿Qué ocurre después de que se activa una liquidación forzosa?
Una liquidación forzosa significa que el sistema cerrará forzosamente las posiciones pertinentes de acuerdo con las reglas de los contratos. Para las posiciones largas, el cierre requiere vender; para las posiciones cortas, requiere comprar. El precio de mercado y la liquidez afectarán al resultado real de la ejecución. Durante una liquidación forzosa, la plataforma de trading venderá automáticamente las posiciones largas del operador o comprará sus posiciones cortas para cerrar sus posiciones. El precio de liquidación forzosa normalmente se calcula de acuerdo con las reglas de la plataforma de trading o con el precio del índice de mercado.
Dos métodos de cálculo habituales que activan una liquidación forzosa
El precio de liquidación forzosa normalmente se calcula de acuerdo con las reglas de la plataforma de trading o con el precio del índice de mercado. El método de cálculo específico puede variar según la plataforma de trading. A continuación se presentan dos métodos de cálculo habituales:
1. Método de cálculo del precio de liquidación forzosa basado en el precio de marca: el precio de marca es un índice de precio específico utilizado por la plataforma de trading para reflejar la tendencia general de los precios del mercado de activos digitales. Cuando la tasa de margen de mantenimiento del operador cae por debajo de cierto nivel de alerta, la plataforma de trading cambiará la valoración de sus posiciones a un modelo basado en el precio de marca y, a continuación, calculará el precio de liquidación forzosa. El precio de liquidación forzosa suele ser un determinado porcentaje del precio de marca; el porcentaje específico varía según las reglas de la plataforma de trading.
2. Método de cálculo del precio de liquidación forzosa basado en el precio del índice del contrato: el precio del índice del contrato es un índice de precios calculado por la plataforma de trading a partir de los precios de trading en tiempo real de varios exchanges de activos digitales. Cuando la tasa de margen de mantenimiento del operador cae por debajo de cierto nivel de alerta, la plataforma de trading calculará el precio de liquidación forzosa basándose en el precio del índice del contrato y el diferencial del precio de liquidación forzosa. El diferencial del precio de liquidación forzosa es uno de los parámetros básicos establecidos por la plataforma de trading para las operaciones con contratos de activos digitales.
¿Cómo gestionar el riesgo de liquidación forzosa?
Antes de realizar operaciones con contratos, conozca los requisitos de margen y las reglas de liquidación forzosa aplicables, y gestione sus posiciones de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo. Durante el período en que mantenga posiciones, preste atención al precio de marca, a la situación del margen y a la información de riesgo que se muestra en la página de trading. Cuando el mercado fluctúe, evalúe oportunamente si necesita ajustar sus posiciones o su margen.
Descargo de responsabilidad
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos sobre el producto y de aprendizaje. No constituye asesoramiento de inversión, trading, financiero ni jurídico, ni constituye una oferta para comprar o vender ningún activo digital. Los ejemplos del artículo son meramente ilustrativos y no incluyen factores como las comisiones ni las tasas de financiación; los resultados reales pueden variar.
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Las operaciones con contratos de activos digitales implican un alto riesgo. El apalancamiento amplifica el impacto de las fluctuaciones de precios sobre el margen, y usted podría perder todo el margen invertido. Antes de operar, comprenda plenamente las reglas del producto y tome decisiones prudentes según su situación financiera y su tolerancia al riesgo.