"Thanh lý cưỡng bức hợp đồng là trong giao dịch hợp đồng tiền mã hóa, khi giá trị ký quỹ của nhà giao dịch đạt đến mức thanh lý cưỡng bức do nền tảng giao dịch quy định, nền tảng giao dịch sẽ tiến hành thanh lý vị thế của nhà giao dịch đó để ngăn chặn tổn thất lớn hơn xảy ra.
Trong giao dịch hợp đồng tiền mã hóa, nhà giao dịch thường phải trả một tỷ lệ ký quỹ nhất định khi mở vị thế. Khi giá thị trường biến động mạnh, nếu giá trị ký quỹ của nhà giao dịch không đủ để đáp ứng mức thanh lý cưỡng bức mà nền tảng giao dịch quy định, nền tảng sẽ tự động thanh lý vị thế của nhà giao dịch đó để tránh tổn thất quá lớn.
Khi bị thanh lý cưỡng bức, nền tảng giao dịch sẽ tự động bán vị thế dài của nhà giao dịch hoặc mua lại vị thế ngắn của nhà giao dịch để đóng vị thế của họ. Giá thanh lý cưỡng bức thường được tính toán dựa trên quy định của nền tảng giao dịch hoặc giá chỉ số thị trường.
Cần lưu ý rằng cơ chế thanh lý cưỡng bức hợp đồng là công cụ quản lý rủi ro mà nền tảng giao dịch hợp đồng tiền mã hóa thiết lập nhằm bảo vệ lợi ích của nhà giao dịch và nền tảng. Vì vậy, khi tham gia giao dịch hợp đồng tiền mã hóa, nhà giao dịch cần hiểu rõ quy tắc và cơ chế thanh lý cưỡng bức của hợp đồng, tuân thủ các quy định của nền tảng giao dịch hợp đồng và thực hiện quản lý rủi ro hợp lý.
Giá thanh lý cưỡng bức thường được tính toán dựa trên quy định của nền tảng giao dịch hoặc giá chỉ số thị trường. Cách tính cụ thể có thể khác nhau tùy vào nền tảng giao dịch, dưới đây là hai phương pháp tính phổ biến:
-
Phương pháp tính giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số đánh dấu: Giá chỉ số đánh dấu là chỉ số giá đặc biệt mà nền tảng giao dịch sử dụng để phản ánh xu hướng giá chung của thị trường tiền mã hóa. Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của nhà giao dịch thấp hơn mức cảnh báo nhất định, nền tảng giao dịch sẽ chuyển vị thế của họ sang chế độ định giá dựa trên giá chỉ số đánh dấu và sau đó tính toán giá thanh lý cưỡng bức. Giá thanh lý cưỡng bức thường là một tỷ lệ nhất định của giá chỉ số đánh dấu, tỷ lệ cụ thể sẽ khác nhau tùy theo quy định của nền tảng giao dịch.
-
Ví dụ:
Giả sử một nền tảng giao dịch tiền mã hóa sử dụng phương pháp tính giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số đánh dấu, giá chỉ số đánh dấu cho mỗi hợp đồng BTC là 10.000 USD. Nhà giao dịch A mở một vị thế dài 10 BTC trên nền tảng giao dịch này với tỷ lệ ký quỹ là 50%. Vậy ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch A là 10.000 USD × 10 BTC × 50% = 5.000 USD.
Nếu tỷ lệ ký quỹ của nhà giao dịch A giảm xuống 25%, đạt đến mức thanh lý cưỡng bức, nền tảng giao dịch sẽ tiến hành thanh lý vị thế của anh ta. Lúc này, giá thanh lý cưỡng bức thường là một tỷ lệ nhất định của giá chỉ số đánh dấu, ví dụ như nền tảng này quy định giá thanh lý cưỡng bức là 90% giá chỉ số đánh dấu, thì giá thanh lý cưỡng bức sẽ là 10.000 USD × 10 BTC × 90% = 9.000 USD.
Nếu vị thế của nhà giao dịch A có lãi và số dư tài khoản của anh ta có thể duy trì tỷ lệ ký quỹ vượt quá mức thanh lý cưỡng bức, thì việc thanh lý cưỡng bức sẽ không xảy ra. Tuy nhiên, nếu vị thế của anh ta lỗ và tỷ lệ ký quỹ tiếp tục giảm xuống dưới mức thanh lý cưỡng bức, nền tảng giao dịch sẽ thực hiện thanh lý cưỡng bức để bảo vệ lợi ích của nền tảng và các nhà giao dịch khác.
-
Phương pháp tính giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số hợp đồng: Giá chỉ số hợp đồng là chỉ số giá do nền tảng giao dịch tính toán từ giá giao dịch thời gian thực của nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa. Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của nhà giao dịch thấp hơn mức cảnh báo nhất định, nền tảng giao dịch sẽ tính toán giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số hợp đồng và chênh lệch giá thanh lý cưỡng bức, trong đó chênh lệch giá thanh lý cưỡng bức là một trong những tham số cơ bản của giao dịch hợp đồng tiền mã hóa mà nền tảng giao dịch quy định.
-
Ví dụ：
Giả sử một nền tảng giao dịch tiền mã hóa sử dụng phương pháp tính giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số hợp đồng, giá chỉ số hợp đồng được tính toán từ giá giao dịch thời gian thực của nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa. Lúc này, nhà giao dịch A mở một vị thế dài 10 BTC trên nền tảng giao dịch này, với tỷ lệ ký quỹ là 50%, giá chỉ số hợp đồng cho mỗi hợp đồng BTC là 10.000 USD.
Nếu tỷ lệ ký quỹ của nhà giao dịch A giảm xuống 25%, đạt đến mức thanh lý cưỡng bức, nền tảng giao dịch sẽ tiến hành thanh lý vị thế của anh ta. Lúc này, giá thanh lý cưỡng bức thường được tính toán từ giá chỉ số hợp đồng và chênh lệch giá thanh lý cưỡng bức, ví dụ như nền tảng này quy định chênh lệch giá thanh lý cưỡng bức là 100 USD, thì giá thanh lý cưỡng bức sẽ là giá chỉ số hợp đồng trừ đi 100 USD, tức là 10.000 USD - 100 USD = 9.900 USD.
Nếu vị thế của nhà giao dịch A có lãi và số dư tài khoản của anh ta có thể duy trì tỷ lệ ký quỹ vượt quá mức thanh lý cưỡng bức, thì việc thanh lý cưỡng bức sẽ không xảy ra. Tuy nhiên, nếu vị thế của anh ta lỗ và tỷ lệ ký quỹ tiếp tục giảm xuống dưới mức thanh lý cưỡng bức, nền tảng giao dịch sẽ thực hiện thanh lý cưỡng bức để bảo vệ lợi ích của nền tảng và các nhà giao dịch khác.
Trước khi tham gia giao dịch hợp đồng tiền mã hóa, nhà giao dịch nên đọc kỹ các quy tắc giao dịch và cảnh báo rủi ro của nền tảng giao dịch, và dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và chiến lược đầu tư của mình để lựa chọn nền tảng giao dịch hợp đồng tiền mã hóa phù hợp và hợp đồng giao dịch.
Astral sử dụng phương pháp tính giá thanh lý cưỡng bức dựa trên giá chỉ số đánh dấu, vì vậy nhà giao dịch nên hiểu rõ các quy tắc và cơ chế, thực hiện quản lý rủi ro hợp lý.