Perdagangan spot dan perdagangan kontrak sama-sama dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam perubahan harga aset digital, tetapi objek yang diperdagangkan berbeda: perdagangan spot adalah membeli atau menjual aset; perdagangan kontrak adalah membuka posisi yang terkait dengan harga aset acuan.
Apa itu perdagangan spot?
Perdagangan spot adalah membeli atau menjual aset digital secara langsung. Misalnya, menggunakan USDT untuk membeli BTC. Setelah order terpenuhi, Anda memiliki BTC yang dibeli. Setelah itu, ketika harga BTC naik atau turun, nilai pasar BTC yang dimiliki juga akan berubah.
Membeli aset spot tidak memerlukan margin kontrak dan tidak akan dilikuidasi paksa karena margin pemeliharaan kontrak tidak mencukupi; tetapi harga aset tetap dapat turun secara signifikan.
Apa itu perdagangan kontrak?
Perdagangan kontrak adalah membuka posisi yang terkait dengan harga aset acuan melalui margin. Jika memperkirakan harga akan naik, Anda dapat membuka posisi long; jika memperkirakan harga akan turun, Anda dapat membuka posisi short. Misalnya, membuka posisi long kontrak BTC tidak berarti Anda membeli dan memiliki BTC spot.
Kontrak dapat menggunakan leverage, sehingga posisi dengan nilai lebih besar dapat dibuka dengan margin yang relatif lebih kecil. Leverage memperbesar keuntungan dan kerugian akibat perubahan harga relatif terhadap margin; jika kondisi margin mencapai ketentuan likuidasi paksa, posisi dapat dilikuidasi secara paksa.
Perbedaan utama
| Aspek perbandingan | Perdagangan spot | Perdagangan kontrak |
| Objek yang diperdagangkan | Aset digital aktual | Kontrak yang terkait dengan harga aset acuan |
| Apa yang dimiliki setelah transaksi terpenuhi | Aset yang dibeli | Posisi kontrak; tidak memiliki aset acuan hanya karena membuka posisi |
| Cara berpartisipasi dalam penurunan harga | Jika hanya membeli dan menahan aset spot, penurunan harga akan mengurangi nilai aset | Dapat membuka posisi short, dan berpotensi memperoleh keuntungan saat harga turun |
| Margin dan leverage | Jual beli spot biasa menggunakan aset sendiri dan tidak melibatkan margin kontrak | Menggunakan margin dan dapat memilih leverage yang berlaku |
| Biaya selama periode memegang posisi | Biaya transaksi dibebankan sesuai tarif biaya perdagangan spot | Biaya transaksi dibebankan sesuai aturan kontrak; kontrak perpetual juga dapat membayar atau menerima biaya pendanaan |
| Risiko likuidasi paksa | Membeli aset spot saja tidak akan dilikuidasi paksa karena margin kontrak tidak mencukupi | Margin yang tidak mencukupi dapat memicu likuidasi paksa |
Contoh: Apa perbedaan hasilnya jika menggunakan jumlah dana yang sama?
Misalkan harga BTC adalah 100.000 USDT, Xiao Li dan Xiao Wang masing-masing menginvestasikan 10.000 USDT, dan keduanya memperkirakan BTC akan naik:
- Xiao Li membeli aset spot: menggunakan 10.000 USDT untuk membeli 0,1 BTC.
- Xiao Wang memperdagangkan kontrak: menggunakan 10.000 USDT sebagai margin, dengan asumsi menggunakan leverage 5x, lalu membuka posisi long senilai 50.000 USDT, setara dengan 0,5 BTC.
Tidak memperhitungkan biaya transaksi, biaya pendanaan, slippage, dan likuidasi paksa, jika harga BTC berubah:
| Harga BTC | Xiao Li: perubahan nilai aset spot | Xiao Wang: ilustrasi laba rugi posisi kontrak |
| Naik menjadi 110.000 USDT (+10%) | +1.000 USDT | +5.000 USDT |
| Turun menjadi 90.000 USDT (−10%) | −1.000 USDT | −5.000 USDT |
Xiao Li tetap memiliki 0,1 BTC, dan nilainya dalam USDT berubah mengikuti harga BTC. Xiao Wang tidak memiliki BTC hanya karena membuka posisi, tetapi posisi kontraknya memiliki eksposur yang lebih besar terhadap perubahan harga. Oleh karena itu, perubahan harga dengan persentase yang sama menghasilkan ilustrasi laba rugi yang lebih besar.
Perhatian: posisi aktual Xiao Wang mungkin telah dilikuidasi secara paksa karena margin pemeliharaan tidak mencukupi sebelum harga turun menjadi 90.000 USDT. Tabel ini hanya digunakan untuk menjelaskan bagaimana leverage memperbesar laba dan rugi, dan tidak dapat digunakan untuk menghitung harga likuidasi paksa atau kerugian akhir.
Apa yang perlu diperhatikan sebelum berdagang?
Jika Anda ingin membeli dan memiliki aset digital secara langsung, Anda harus terlebih dahulu memahami proses transaksi dan risiko aset dalam perdagangan spot. Jika Anda ingin berpartisipasi dalam perubahan harga melalui posisi long atau short, Anda harus terlebih dahulu memahami leverage, margin, biaya, dan aturan likuidasi paksa pada kontrak. Kemampuan untuk membuka posisi short tidak berarti pasti memperoleh keuntungan, dan penggunaan leverage juga akan memperbesar kerugian.
Penafian
Artikel ini hanya ditujukan untuk penjelasan produk dan referensi pembelajaran, bukan merupakan nasihat investasi, perdagangan, keuangan, atau hukum, serta bukan merupakan penawaran untuk membeli atau menjual aset digital apa pun. Contoh dalam artikel ini hanya bersifat ilustrasi dan tidak memperhitungkan faktor seperti biaya transaksi dan biaya pendanaan; hasil aktual dapat berbeda.
Fitur produk, aturan perdagangan, tarif biaya, dan informasi halaman dapat berubah. Jika artikel ini tidak sesuai dengan pengumuman terbaru AstralX atau informasi yang ditampilkan di halaman perdagangan, harap merujuk pada aturan terbaru yang berlaku dan informasi aktual di halaman.
Perdagangan kontrak aset digital memiliki risiko tinggi. Leverage akan memperbesar dampak fluktuasi harga terhadap margin, dan Anda dapat kehilangan seluruh margin yang diinvestasikan. Sebelum berdagang, pahami sepenuhnya aturan produk dan ambil keputusan secara hati-hati berdasarkan kondisi keuangan serta kemampuan Anda menanggung risiko.