Liquidação forçada de contratos refere-se ao processo em que, nas negociações de contratos de criptomoedas, quando o valor da margem do trader atinge o nível de liquidação forçada definido pela plataforma, a plataforma encerrará automaticamente a posição do trader para evitar perdas maiores.
Nos contratos de criptomoedas, os traders normalmente precisam depositar uma porcentagem da margem ao abrir uma posição. Quando há grande volatilidade no mercado e o valor da margem não atende ao nível de liquidação forçada da plataforma, a plataforma fechará automaticamente a posição para limitar perdas.
Durante a liquidação forçada, a plataforma venderá automaticamente posições longas ou comprará posições curtas do trader para zerar a posição. O preço de liquidação é geralmente calculado com base nas regras da plataforma ou no preço do índice de mercado.
É importante observar que o mecanismo de liquidação forçada de contratos é uma ferramenta de gerenciamento de risco estabelecida pelas plataformas de negociação de contratos de criptomoedas para proteger tanto os traders quanto a própria plataforma. Portanto, ao realizar negociações de contratos de criptomoedas, os traders devem compreender as regras e o funcionamento da liquidação forçada, seguir as normas da plataforma de negociação e realizar uma gestão de risco adequada.
O preço de liquidação forçada geralmente é calculado de acordo com as regras da plataforma de negociação ou com base no preço do índice de mercado. O método específico de cálculo pode variar entre diferentes plataformas de negociação. A seguir, estão dois métodos comuns de cálculo:
- Cálculo do preço de liquidação com base no preço de marca (mark price):O preço de marca é um índice de preço específico adotado pela plataforma para refletir a tendência geral do mercado de criptomoedas. Quando a taxa de margem de manutenção de um trader cai abaixo de uma determinada linha de alerta, a plataforma passa a avaliar a posição com base no preço de marca e calcula o preço de liquidação. O preço de liquidação geralmente é uma proporção do preço de marca, sendo essa proporção definida pelas regras da plataforma.
- Exemplo:
Suponha que uma plataforma de criptomoedas utilize o preço de marca para calcular o preço de liquidação e o preço de marca seja $10.000 por contrato de BTC. O trader A abre uma posição comprada de 10 BTC nessa plataforma, com taxa de margem de 50%. Então, a margem inicial do trader A é:
10.000 × 10 × 50% = 5.000 dólares.
10.000 × 10 × 50% = 5.000 dólares.
Se a taxa de margem do trader A cair para 25%, atingindo a linha de liquidação, a plataforma realizará a liquidação forçada. Nesse caso, o preço de liquidação geralmente é uma proporção do preço de marca. Por exemplo, se a plataforma define o preço de liquidação como 90% do preço de marca, o preço de liquidação será:10.000 × 10 × 90% = 9.000 dólares.
Se a posição do trader A estiver lucrativa e o saldo da conta puder manter a taxa de margem acima da linha de liquidação, a liquidação não ocorrerá. Mas, se houver prejuízo e a taxa de margem continuar caindo abaixo da linha de liquidação, a plataforma realizará a liquidação forçada para proteger a plataforma e os demais traders.
- Cálculo do preço de liquidação com base no preço do índice de contrato (contract index price):
O preço do índice de contrato é calculado pela plataforma com base nos preços de negociação em tempo real de várias exchanges de criptomoedas. Quando a taxa de margem de manutenção de um trader cai abaixo de uma linha de alerta, a plataforma calcula o preço de liquidação considerando o preço do índice de contrato e o diferencial de liquidação, que é um parâmetro definido para os contratos de criptomoedas.
- Exemplo:
Suponha que uma plataforma utilize o preço do índice de contrato para calcular o preço de liquidação. O preço do índice de contrato é calculado a partir dos preços de negociação em tempo real de várias exchanges. O trader A abre uma posição comprada de 10 BTC, com taxa de margem de 50%, e o preço do índice de contrato é $10.000 por contrato.
Se a taxa de margem do trader A cair para 25%, atingindo a linha de liquidação, a plataforma realizará a liquidação forçada. Nesse caso, o preço de liquidação é calculado com base no preço do índice de contrato e no diferencial de liquidação. Por exemplo, se o diferencial de liquidação definido pela plataforma for $100, o preço de liquidação será:10.000 − 100 = 9.900 dólares.
Se a posição do trader A estiver lucrativa e o saldo da conta mantiver a taxa de margem acima da linha de liquidação, a liquidação não ocorrerá. Mas, se houver prejuízo e a taxa de margem continuar abaixo da linha de liquidação, a plataforma realizará a liquidação forçada para proteger a plataforma e os demais traders.
Antes de realizar negociações de contratos de criptomoedas, os traders devem ler atentamente as regras da plataforma e os avisos de risco, e escolher a plataforma e os contratos de acordo com sua capacidade de assumir riscos e sua estratégia de investimento.
A Astral utiliza o método de cálculo do preço de liquidação com base no preço de marca. Os traders devem compreender suas regras e mecanismos e realizar uma gestão de risco adequada.