Liquidação Forçada de Contrato
A liquidação forçada de contrato ocorre quando o patrimônio da conta de uma posição (ou seja, o valor da posição mais o saldo disponível) cai abaixo de um limite de liquidação forçada pré-estabelecido. Neste caso, o sistema de contratos irá automaticamente fechar a posição para proteger os interesses da plataforma de negociação e de outros usuários. O limite de liquidação forçada é calculado com base no valor da margem e na volatilidade do preço do contrato. A seguir, está o método de cálculo do preço de liquidação forçada do Astral Exchange:
Fórmula de Cálculo do Preço de Liquidação Forçada em Posições Longas (Compradas)
Prec¸o de Liquidac¸a˜o Forc¸ada=Valor de Abertura−Margem Inicial+Taxas−Margem Adicional(1−Taxa de Margem de Manutenc¸a˜o)×Multiplicador do Contrato×Nuˊmero de Contratos\text{Preço de Liquidação Forçada} = \frac{\text{Valor de Abertura} - \text{Margem Inicial} + \text{Taxas} - \text{Margem Adicional}}{(1 - \text{Taxa de Margem de Manutenção}) \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Número de Contratos}}
Onde:
- Margem Inicial = Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura×Prec¸o de Abertura÷Alavancagem (USDT)\text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \times \text{Preço de Abertura} \div \text{Alavancagem (USDT)}
- Valor de Abertura = Prec¸o de Abertura×Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura (USDT)\text{Preço de Abertura} \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \, (\text{USDT})
- Taxa de Margem de Manutenção = A taxa de margem de manutenção correspondente ao nível do contrato
Exemplo de Cálculo:
Suponha que a plataforma Astral ofereça um contrato BTC/USDT, com um multiplicador de contrato de 100. O preço atual do BTC é de 40.000 USDT, e o usuário compra 10 contratos com uma alavancagem de 10x. O preço de abertura do contrato é de 40.500 USDT, com uma taxa de abertura de 0,1%, e a taxa de margem de manutenção é de 0,5%. O preço de liquidação forçada pode ser calculado da seguinte forma:
Cálculo da Margem Inicial:
Margem Inicial=Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura×Prec¸o de AberturaAlavancagem=100×10×40.50010=4.050.000 USDT\text{Margem Inicial} = \frac{\text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \times \text{Preço de Abertura}}{\text{Alavancagem}} = \frac{100 \times 10 \times 40.500}{10} = 4.050.000 \, \text{USDT}
Cálculo do Valor de Abertura:
Valor de Abertura=Prec¸o de Abertura×Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura=40.500×100×10=40.500.000 USDT\text{Valor de Abertura} = \text{Preço de Abertura} \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} = 40.500 \times 100 \times 10 = 40.500.000 \, \text{USDT}
Cálculo do Preço de Liquidação Forçada:
Prec¸o de Liquidac¸a˜o Forc¸ada=40.500.000−4.050.000+40,5−0(1−0,5%)×100×10=36.633,21 USDT\text{Preço de Liquidação Forçada} = \frac{40.500.000 - 4.050.000 + 40,5 - 0}{(1 - 0,5\%) \times 100 \times 10} = 36.633,21 \, \text{USDT}
Portanto, neste exemplo, se o patrimônio da conta cair abaixo da exigência de margem de manutenção, a liquidação forçada ocorrerá a 36.633,21 USDT.
Fórmula de Cálculo do Preço de Liquidação Forçada em Posições Curtas (Vendas)
Prec¸o de Liquidac¸a˜o Forc¸ada=Valor de Abertura+Margem Inicial−Taxas+Margem Adicional(1+Taxa de Margem de Manutenc¸a˜o)×Multiplicador do Contrato×Nuˊmero de Contratos\text{Preço de Liquidação Forçada} = \frac{\text{Valor de Abertura} + \text{Margem Inicial} - \text{Taxas} + \text{Margem Adicional}}{(1 + \text{Taxa de Margem de Manutenção}) \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Número de Contratos}}
Onde:
- Margem Inicial = Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura×Prec¸o de Abertura÷Alavancagem (USDT)\text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \times \text{Preço de Abertura} \div \text{Alavancagem (USDT)}
- Valor de Abertura = Prec¸o de Abertura×Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura (USDT)\text{Preço de Abertura} \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \, (\text{USDT})
- Taxa de Margem de Manutenção = A taxa de margem de manutenção correspondente ao nível do contrato
- Exemplo de Cálculo:
- Suponha que a Astral Exchange ofereça um contrato BTC/USDT, com um multiplicador de contrato de 100, alavancagem de 10x, e a quantidade de abertura seja de 2 contratos (ou seja, 2 BTC). O preço de abertura do contrato é de 50.000 USDT, a taxa de margem de manutenção para o nível do contrato é de 0,5%, e a taxa de comissão cobrada pela exchange é de 0,01%.
- Cálculo da Margem Inicial:
Margem Inicial=Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura×Prec¸o de AberturaAlavancagem=100×2×50.00010=1.000.000 USDT\text{Margem Inicial} = \frac{\text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} \times \text{Preço de Abertura}}{\text{Alavancagem}} = \frac{100 \times 2 \times 50.000}{10} = 1.000.000 \, \text{USDT}
- Cálculo do Valor de Abertura:
Valor de Abertura=Prec¸o de Abertura×Multiplicador do Contrato×Quantidade de Abertura=50.000×100×2=10.000.000 USDT\text{Valor de Abertura} = \text{Preço de Abertura} \times \text{Multiplicador do Contrato} \times \text{Quantidade de Abertura} = 50.000 \times 100 \times 2 = 10.000.000 \, \text{USDT}
- Cálculo do Preço de Liquidação Forçada:
Prec¸o de Liquidac¸a˜o Forc¸ada=10.000.000+1.000.000−1.000+0(1+0,5%)×100×2=54.472,14 USDT\text{Preço de Liquidação Forçada} = \frac{10.000.000 + 1.000.000 - 1.000 + 0}{(1 + 0,5\%) \times 100 \times 2} = 54.472,14 \, \text{USDT}
- Portanto, neste exemplo, se o preço de mercado cair para 54.472,14 USDT, a Astral Exchange irá realizar a liquidação forçada.
Fórmulas e Variáveis:
A fórmula acima contém várias variáveis importantes:
- Preço de Liquidação Forçada: Quando o patrimônio da conta fica abaixo do requisito de margem de manutenção, a liquidação forçada é acionada. O preço nesse momento é chamado de "preço de liquidação forçada".
- Valor de Abertura: O valor total da posição aberta, ou seja, o valor atual da posição.
- Margem Inicial: A margem necessária no momento da abertura da posição.
- Taxa de Comissão: A comissão a ser paga na abertura e no fechamento da posição.
- Margem Adicional: Caso o saldo disponível na conta não seja suficiente para cobrir a margem de manutenção, será necessário adicionar margem adicional.
- Taxa de Margem de Manutenção: A taxa de margem de manutenção aplicável ao contrato. Quando o patrimônio da conta fica abaixo desse nível, será necessário adicionar margem ou realizar a liquidação forçada.
- Multiplicador do Contrato: Refere-se ao valor de um contrato, ou seja, quantas unidades da moeda base (como o Bitcoin) cada contrato representa. O multiplicador do contrato é normalmente um valor fixo e pode variar conforme o tipo de contrato.
- Quantidade de Contratos: Refere-se à quantidade de contratos comprados ou vendidos pelo trader, sendo a unidade básica da transação.
Nota Importante: A fórmula de cálculo acima é baseada no tipo de contrato utilizado e pode variar de acordo com a plataforma. Além disso, a linha de liquidação forçada é dinâmica e mudará conforme as flutuações do mercado, portanto, é importante monitorar continuamente as informações sobre a liquidação forçada do contrato para tomar decisões comerciais adequadas.
Isenção de Responsabilidade: A Astral reserva-se o direito de alterar a qualquer momento a metodologia de cálculo da liquidação forçada do contrato.