계약 강제 청산은 디지털 화폐 계약 거래에서, 거래자의 증거금 가치가 거래 플랫폼이 정한 강제 청산 기준선에 도달했을 때, 거래 플랫폼이 해당 거래자의 포지션을 강제로 청산하여 더 큰 손실 발생을 방지하는 것을 의미합니다.
디지털 화폐 계약 거래에서 거래자는 보통 포지션을 시작할 때 일정 비율의 증거금을 지불해야 합니다. 시장 가격이 급격히 변동할 경우, 거래자의 증거금 가치가 거래 플랫폼이 정한 강제 청산 기준선을 충족하지 못하면, 거래 플랫폼은 거래자의 포지션을 강제로 청산하여 거래자의 과도한 손실을 방지합니다.
강제 청산 시, 거래 플랫폼은 거래자의 롱 포지션을 자동으로 매도하거나 숏 포지션을 자동으로 매수하여 거래자의 포지션을 정리합니다. 강제 청산 가격은 보통 거래 플랫폼의 규정이나 시장 지수 가격에 따라 계산됩니다.
주의할 점은, 계약 강제 청산 메커니즘은 디지털 화폐 계약 거래 플랫폼이 거래자와 플랫폼 자체의 이익을 보호하기 위해 설정한 리스크 관리 도구라는 점입니다. 따라서 디지털 화폐 계약 거래를 할 때, 거래자는 계약 강제 청산의 규칙과 메커니즘을 이해하고 계약 거래 플랫폼의 규정을 준수하며 합리적인 리스크 관리를 해야 합니다.
강제 청산 가격은 보통 거래 플랫폼의 규정이나 시장 지수 가격에 따라 계산됩니다. 구체적인 계산 방법은 거래 플랫폼마다 다를 수 있으며, 아래는 두 가지 일반적인 계산 방법입니다:
- 마크 가격 기반 강제 청산 가격 계산 방법: 마크 가격은 거래 플랫폼이 채택한 특정 가격 지수로, 디지털 화폐 시장의 전체 가격 동향을 반영합니다. 거래자의 유지 증거금 비율이 일정 경고선 이하로 떨어지면, 거래 플랫폼은 해당 포지션을 마크 가격 기반 평가 모드로 전환한 후 강제 청산 가격을 계산합니다. 강제 청산 가격은 보통 마크 가격의 일정 비율이며, 구체 비율은 거래 플랫폼의 규정에 따라 다릅니다.
- 예시:
가령, 어떤 디지털 화폐 거래 플랫폼이 마크 가격 기반 강제 청산 가격 계산 방법을 채택하고, 마크 가격이 BTC 계약당 10,000달러라고 가정합시다. 거래자 A는 해당 플랫폼에서 10 BTC의 롱 포지션을 개설했고, 증거금 비율은 50%입니다. 그러면 거래자 A의 초기 증거금은 10,000달러×10 BTC×50%=5,000달러입니다.
거래자 A의 증거금 비율이 25%로 떨어져 강제 청산 기준선에 도달하면, 거래 플랫폼은 강제 청산을 진행합니다. 이때 강제 청산 가격은 보통 마크 가격의 일정 비율인데, 예를 들어 해당 플랫폼이 강제 청산 가격을 마크 가격의 90%로 정했다면, 강제 청산 가격은 10,000달러×10 BTC×90%=9,000달러가 됩니다.
거래자 A의 포지션이 수익을 내고 계좌 잔액이 유지 증거금 비율을 강제 청산 기준선 이상으로 유지할 수 있다면 강제 청산은 발생하지 않습니다. 그러나 포지션이 손실을 보고 증거금 비율이 계속해서 강제 청산 기준선 이하로 떨어지면, 거래 플랫폼은 플랫폼과 다른 거래자들의 이익을 보호하기 위해 강제 청산을 실시합니다.
- 계약 지수 가격 기반 강제 청산 가격 계산 방법: 계약 지수 가격은 거래 플랫폼이 여러 디지털 화폐 거래소의 실시간 거래 가격을 바탕으로 산출한 가격 지수입니다. 거래자의 유지 증거금 비율이 일정 경고선 이하로 떨어지면, 거래 플랫폼은 계약 지수 가격과 강제 청산 가격 차이를 이용해 강제 청산 가격을 계산합니다. 여기서 강제 청산 가격 차이는 거래 플랫폼이 정한 디지털 화폐 계약 거래의 기본 파라미터 중 하나입니다.
- 예시:
가령, 어떤 디지털 화폐 거래 플랫폼이 계약 지수 가격 기반 강제 청산 가격 계산 방법을 채택하고, 계약 지수 가격이 여러 디지털 화폐 거래소의 실시간 가격을 산출한 결과라고 가정합시다. 이때 거래자 A는 해당 플랫폼에서 10 BTC의 롱 포지션을 개설했고, 증거금 비율은 50%, 계약 지수 가격은 BTC 계약당 10,000달러입니다.
거래자 A의 증거금 비율이 25%로 떨어져 강제 청산 기준선에 도달하면, 거래 플랫폼은 강제 청산을 진행합니다. 이때 강제 청산 가격은 계약 지수 가격에서 강제 청산 가격 차이를 뺀 값으로 계산됩니다. 예를 들어, 해당 플랫폼이 강제 청산 가격 차이를 100달러로 정했다면, 강제 청산 가격은 10,000달러 - 100달러 = 9,900달러가 됩니다.
거래자 A의 포지션이 수익을 내고 계좌 잔액이 유지 증거금 비율을 강제 청산 기준선 이상으로 유지할 수 있다면 강제 청산은 발생하지 않습니다. 그러나 포지션이 손실을 보고 증거금 비율이 계속해서 강제 청산 기준선 이하로 떨어지면, 거래 플랫폼은 플랫폼과 다른 거래자들의 이익을 보호하기 위해 강제 청산을 실시합니다.
거래자는 디지털 화폐 계약 거래를 시작하기 전에 거래 플랫폼의 거래 규칙과 리스크 경고를 꼼꼼히 읽고, 자신의 리스크 감내 능력과 투자 전략에 맞게 적합한 디지털 화폐 계약 거래 플랫폼과 거래 계약을 선택해야 합니다.
Astral은 마크 가격 기반 강제 청산 가격 계산 방법을 채택하고 있으며, 거래자는 규칙과 메커니즘을 이해하고 합리적인 리스크 관리를 해야 합니다.