Likuidasi futures terjadi ketika ekuitas akun dari suatu posisi (yaitu nilai posisi ditambah saldo yang tersedia) jatuh di bawah garis likuidasi tertentu, sistem futures akan secara otomatis menutup posisi untuk melindungi kepentingan platform perdagangan dan pengguna lainnya. Garis likuidasi dihitung berdasarkan leverage dari posisi dan fluktuasi harga futures. Berikut adalah metode perhitungan likuidasi futures di Astral Exchange:
1. Rumus perhitungan harga likuidasi dalam mode long (buy):
Harga Likuidasi = (Nilai posisi awal - Margin awal + Biaya transaksi - Margin tambahan) / ((1 - Tingkat margin pemeliharaan) * Kontrak multiplier * Jumlah kontrak)
Margin awal = Kontrak multiplier * Jumlah kontrak dibuka * Harga pembukaan / Leverage (dalam USDT)
Nilai posisi awal = Harga pembukaan * Kontrak multiplier * Jumlah kontrak (dalam USDT)
Tingkat margin pemeliharaan = Tingkat margin pemeliharaan pada level yang sesuai
- Contoh Perhitungan:
Misalkan Astral Exchange menyediakan kontrak BTC/USDT dengan multiplier 100, harga BTC saat ini adalah 40,000 USDT, pengguna membeli 10 kontrak dengan leverage 10x, harga pembukaan 40,500 USDT, biaya pembukaan 0,1%, dan tingkat margin pemeliharaan 0,5%. Maka berikut adalah langkah-langkah perhitungan harga likuidasi:
- Hitung Margin Awal:
Margin Awal = Kontrak multiplier * Jumlah kontrak dibuka * Harga pembukaan / Leverage = 100 * 10 * 40,500 / 10 = 4,050,000 USDT
- Hitung Nilai Pembukaan:
Nilai Pembukaan = Harga pembukaan * Kontrak multiplier * Jumlah kontrak = 40,500 * 100 * 10 = 40,500,000 USDT
- Hitung Harga Likuidasi:
Harga Likuidasi = (40,500,000 - 4,050,000 + 40.5 - 0) / ((1 - 0,5%) * 100 * 10) = 36,633.21 USDT
Oleh karena itu, dalam contoh ini, jika ekuitas akun turun di bawah persyaratan margin pemeliharaan, likuidasi akan terjadi pada harga 36,633.21 USDT.
2. Rumus Perhitungan Harga Likuidasi dalam Mode Short:
Harga Likuidasi = (Nilai Pembukaan + Margin Awal - Biaya Transaksi + Margin Tambahan) / ((1 + Tingkat Margin Pemeliharaan) * Multiplier Kontrak * Jumlah Kontrak)
Margin Awal = Multiplier Kontrak * Jumlah Kontrak Pembukaan * Harga Pembukaan / Leverage (USDT)
Nilai Pembukaan = Harga Pembukaan * Multiplier Kontrak * Jumlah Kontrak Pembukaan (USDT)
Tingkat Margin Pemeliharaan = Tingkat Margin Pemeliharaan untuk tingkat tersebut
- Contoh Perhitungan:
Misalkan Astral Exchange menyediakan kontrak BTC/USDT dengan multiplier 100, leverage 10x, jumlah kontrak pembukaan 2 (setara dengan 2 BTC), harga pembukaan 50,000 USDT, dan tingkat margin pemeliharaan sesuai dengan tingkat yang relevan, dengan asumsi biaya transaksi saat itu adalah 0,01%.
- Hitung Margin Awal
Margin Awal = Multiplier Kontrak * Jumlah Kontrak Pembukaan * Harga Pembukaan / Leverage = 100 * 2 * 50,000 / 10 = 1,000,000 USDT
- Hitung Nilai Pembukaan
Nilai Pembukaan = Harga Pembukaan * Multiplier Kontrak * Jumlah Kontrak Pembukaan = 50,000 * 100 * 2 = 10,000,000 USDT
- Hitung Harga Likuidasi
Harga Likuidasi = (10,000,000 + 1,000,000 - 1,000 + 0) / ((1 + 0,5%) * 100 * 2) = 54,472.14 USDT
Oleh karena itu, dalam contoh ini, jika harga pasar turun ke 54,472.14 USDT, Astral Exchange akan melakukan likuidasi secara otomatis.
Dalam rumus di atas, terdapat beberapa variabel:
-
Harga Likuidasi: Ini adalah harga di mana likuidasi akan dipicu jika ekuitas akun turun di bawah persyaratan margin pemeliharaan.
-
Nilai Pembukaan: Ini adalah total nilai dari posisi yang dibuka saat ini.
-
Margin Awal: Ini adalah margin yang harus disetorkan saat membuka posisi.
-
Biaya Transaksi: Biaya yang harus dibayar saat membuka dan menutup posisi.
-
Margin Tambahan: Jika saldo akun tidak mencukupi untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, maka diperlukan margin tambahan.
-
Tingkat Margin Pemeliharaan: Ini adalah tingkat margin pemeliharaan yang sesuai dengan kontrak tersebut. Ketika ekuitas akun turun di bawah persyaratan margin pemeliharaan, diperlukan margin tambahan atau posisi akan dilikuidasi.
-
Multiplier Kontrak: Ini adalah nilai dari satu kontrak, yaitu berapa banyak mata uang dasar (seperti Bitcoin) yang diwakili oleh satu kontrak. Multiplier kontrak biasanya adalah nilai tetap dan berbeda untuk setiap jenis kontrak.
-
Jumlah Kontrak: Ini adalah jumlah kontrak yang dibeli atau dijual oleh trader, ini adalah unit dasar dalam trading.
Perlu diingat bahwa metode perhitungan di atas berdasarkan pada mode kontrak tertentu dan dapat bervariasi dari satu platform ke platform lainnya. Selain itu, garis likuidasi adalah dinamis dan akan disesuaikan dengan perubahan harga pasar, oleh karena itu penting untuk selalu memantau informasi likuidasi kontrak untuk membuat keputusan trading yang bijak.
Penafian: Astral berhak untuk mengubah metode perhitungan likuidasi kontrak seperti yang disebutkan di atas kapan saja.